國有企業集團資金集中管理探究

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集團資金集中管理，是在集團母公司成立資金結算中心或申請設立集團財務公司，通過互聯網技術將集團全部資金集中到資金結算中心或者財務公司形成“資金池”，由集團母公司或財務公司進行統一調度、管理和運用。由于眾多大型國有企業均采用集團化管理模式，呈現出分、子公司數量龐大、地域分布廣闊、營業范圍繁多的特征，實施資金集中管理具有重要的現實意義。

一、國有企業集團實施資金集中管理的政策依據

國有企業集團實施資金集中管理，具有充分的政策依據。《國有大中型企業建立現代企業制度和加強管理的基本規范（試行）》（國辦發〔2000〕64）規定“實行母子公司體制的大型企業和企業集團，應當通過法定程序加強對全資、控股子公司資金的監督和控制，建立健全統一的資金管理體制。充分發揮企業內部結算中心的功能，對內部各單位實行統一結算。嚴格按照銀行賬戶管理辦法開立和使用銀行賬戶，結算賬戶統一歸口管理，取消內部各單位違規開立的銀行賬戶，杜絕資金賬外循環現象”；《企業國有資本與財務管理暫行辦法》（財企〔2001〕325號）規定“母公司應當建立以現金流為優秀的內部資金管理制度，對企業資金實行統一集中管理，明確資金調度的權限和程序，控制負債規模并改善債務結構，降低企業資金成本”。

二、國有企業集團實施資金集中管理的意義

（一）改善企業效益

由于眾多國有企業集團均跨地域經營，受資源稟賦、區域經濟狀況等多種因素影響，容易出現部分下屬企業資金盈余較多而另一部分企業負債較多的情況，母公司合并報表存款和貸款雙高的現象明顯，在大量資金冗余的同時支付巨額財務費用，嚴重影響企業效益。實施資金集中管理，建立統一的“資金池”之后，集團可以優先利用內部結余資金滿足部分下屬企業的資金需求，減少外部融資，節省財務費用，提升企業績效。以一個資產總額1000億元的集團為例，如果其貨幣資金占比為10%，則通過資金集中管理，可以形成100億元的“資金池”，將其中的50%的資金用于滿足下屬企業日常流動性而另外50%用于歸還部分下屬企業的外部負債，按負債利率5%計算，每年可節省財務費用2.5億元（100×50%×5%）。

（二）強化資金監管

傳統的集團型財務管控主要通過全面預算管理和財務檢查，強調對成本支出的限額控制和事后管理，缺乏對具體支出事項的事前控制。通過資金集中管理，可以實現集團公司對資金支付的事前審批，從而在資金支付前進行管控，特別是對于經營風險較高、支付金額較大的下屬企業可以進行重點管控。

（三）提升債務風險防范能力

采用資金集中管理模式，一方面可以憑借資金優勢，加強集團公司與銀行的協調能力，增加銀行授信規模，提升融資能力；另一方面，當個別下屬企業存在還本付息資金缺口時，集團可以通過“資金池”實現內部資金調撥，及時高效地將資金撥付至資金需求方，確保全集團資金鏈安全，及時化解債務風險。

三、國有企業集團實施資金集中管理的模式

（一）財務公司

財務公司是中國銀保監會批準設立的非銀行金融機構，由企業集團內部集資組建，其宗旨和任務是為本企業集團內部各企業籌資和融通資金。財務公司的設立需滿足一系列要求，如資產負債率和利潤總額需達到一定標準、具有企業集團內部財務管理和資金管理經驗等，設立難度較大。目前，銀保監會已批準設立財務公司超過150家，其中國有企業集團設立的占比過半。財務公司作為經銀保監會批準設立的非銀行金融機構，在集團范圍內可以吸收成員單位的存款，實現資金的集中統一管理。

（二）集團資金結算中心

集團資金結算中心為集團母公司的內設部門，可以與財務部合并也可單獨設置。通過集團公司內部管理制度及相關協議約定，借助現金管理信息系統，由集團公司設立母賬戶，下屬企業設立子賬戶，通過母子賬戶的模式，由集團資金結算中心將所屬企業資金進行集中管理。在資金集中管理過程中，集團公司可根據賬戶性質選擇資金保底歸集、實時歸集和虛擬歸集三種方式。

四、提升國有企業集團資金集中管理水平的建議

（一）加強組織領導

資金是企業經營的優秀資產，資金集中管理將改變下屬企業的資金支付方式，強化集團對下屬企業的資金監管，必然面臨下屬企業的阻力。因此集團主要領導，特別是集團一把手必須高度重視，通過嚴格管理銀行賬戶開銷、嚴格考核資金集中度等方式，督促下屬企業配合完成資金集中管理工作。

（二）建立收益共享機制

資金集中管理之后，集團母公司或者財務公司通過內部有償資金調撥、購買理財或辦理定期存款等方式將產生可觀的收益。同時下屬企業因停止理財和辦理存款等業務必然帶來經濟效益的下滑，容易產生抵觸情緒。因此，資金集中管理應充分考慮下屬企業的利益，通過開設各類內部理財產品、提高內部存款利率或者由重要下屬企業參股財務公司等方式，讓下屬企業共享資金集中管理的紅利。

（三）優化資金集中管理方式

為了確保資金集中效率并減少財務人員工作量，集團應該選擇科學的資金管理方式，如采用“保底歸集+實時歸集+虛擬歸集”相結合的方式，基本戶采用保底歸集方式以提升下屬企業日常費用支付的靈活性，收入類賬戶采用實時歸集確保資金及時上收，對貸款類等特殊賬戶僅采用查詢以滿足監管需求等。

參考文獻：

[1]楊同勝.集團公司資金集中管理機制構建探討[J].企業經營,2018(17)

[2]王曉航.現金池視角下的企業集團資金集中管理模式探析[J].中國市場,2015(34)

作者簡介：李朝（1986.6-），男，四川人，碩士研究生，會計師。