時(shí)間：2023-06-12 14:47:33
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢(shì)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索
市場(chǎng)的生存空間和變革之道
2016年可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管之年，政府整頓式監(jiān)管，市場(chǎng)唱衰，資本冷卻，以P2P模式為先，開(kāi)啟了倒閉潮，整個(gè)行業(yè)面臨信任危機(jī)。然而，依然可以看到，互聯(lián)網(wǎng)金融在壓力之下，一方面走向合規(guī)，另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索市場(chǎng)的生存空間和變革之道。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、金融法研究所所長(zhǎng)黃震：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)
關(guān)于未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融走向何方，相信很多人既帶有疑問(wèn)、困惑，也帶有擔(dān)心，更有期待。
近三年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融跌宕起伏，引發(fā)來(lái)政策層面的關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融是以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的一場(chǎng)金融變革。黃震表示，“首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在中國(guó)，處于一個(gè)二元金融格局。”即正規(guī)金融和非正規(guī)金融，二元結(jié)構(gòu)到今天依然沒(méi)有被打破，相信未來(lái)必然會(huì)被打破。這或?qū)⒁蕾囉诩夹g(shù)，即靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打破。原來(lái)的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的外在經(jīng)濟(jì)特征，因?yàn)橛辛死式y(tǒng)一為市場(chǎng)化后，監(jiān)管套利的空間在減少。
2015年這些熱詞在媒體上非常流行，這也反映了未來(lái)的走向。互聯(lián)網(wǎng)金融，未來(lái)三年有以下發(fā)展趨勢(shì)：
第一，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)唱主角。為什么？1、原因是我們的金融消費(fèi)者不成熟。在中國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)不完備的情況下，能夠信任誰(shuí)呢？信任由國(guó)家信用背書(shū)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。
2、錢(qián)現(xiàn)在很多，相對(duì)安全的還是銀行等金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)檫^(guò)去我們一致認(rèn)為，大而不倒，是國(guó)家做信用背書(shū)。
3、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型，而且動(dòng)作越來(lái)越大。移動(dòng)金融已經(jīng)很方便了。
第二，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨大洗牌。有人說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將遭血洗，為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況？過(guò)去監(jiān)管思維是強(qiáng)政府思維，但是改革開(kāi)放三十年以后，其實(shí)我們已經(jīng)出現(xiàn)了弱能力，想干的事情很多，但能做的事情很少，經(jīng)常出現(xiàn)一放就亂、一管就死的現(xiàn)象，關(guān)于怎么破解這個(gè)困局，到現(xiàn)在沒(méi)有找到更好的方法。但重要的是我們的這個(gè)行業(yè)魚(yú)龍混雜良莠不齊，需要進(jìn)行一個(gè)優(yōu)勝劣汰。
第三，產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。大家都看到了這個(gè)大趨勢(shì)，像海爾、碧桂園等傳統(tǒng)企業(yè)都來(lái)做互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的路徑是什么？產(chǎn)業(yè)鏈金融、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融。
第四，行業(yè)生態(tài)鏈逐漸建設(shè)完整。生態(tài)的發(fā)展要將從政策、為更多的第三方服務(wù)、和整個(gè)生態(tài)形成一個(gè)相互的關(guān)聯(lián)。
第五，資本追逐創(chuàng)新的平臺(tái)。過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)這么多問(wèn)題，很多是同質(zhì)化造成了惡性競(jìng)爭(zhēng)，所以需要有差異化，有真正獨(dú)特技術(shù)的平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)技術(shù)活，最底層的技術(shù)就是ICT技術(shù)，在這方面如果有獨(dú)門(mén)絕技才可以。
第六，整個(gè)政策環(huán)境會(huì)有很大的改變。互聯(lián)網(wǎng)在2015年到2016年，最大的變化是政策環(huán)境的變化，市場(chǎng)環(huán)境沒(méi)有太大變化。
第七，監(jiān)管。現(xiàn)在監(jiān)管正在落實(shí)中，九龍治水各管一段，這種管法恰恰跟互聯(lián)網(wǎng)金融不太適應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融就是跨界，現(xiàn)在回到各管一段很難，但監(jiān)管還是在不斷的改進(jìn)過(guò)程中。
第八，行業(yè)自律更加有力。現(xiàn)在有很多打著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的名義，做線下金融是偽平臺(tái)，很多互聯(lián)網(wǎng)偽金融專家，偽協(xié)會(huì)組織，因此迫切需要加強(qiáng)行業(yè)自律。
第九，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。這一體系會(huì)日益成熟，但道路還很漫長(zhǎng)。金融消費(fèi)者現(xiàn)在非常需要教育，更主要的是需要學(xué)習(xí)，解決糾紛的機(jī)制要更多在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。網(wǎng)上仲裁現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始探索這些方式，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融真正發(fā)展的基礎(chǔ)就在金融消費(fèi)者，要成為理性的負(fù)責(zé)的，并且具有有意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的消費(fèi)者。
第十，國(guó)際交流互動(dòng)更加頻繁。互聯(lián)網(wǎng)是無(wú)國(guó)界的，現(xiàn)在美國(guó)人也到中國(guó)進(jìn)行交流。英國(guó)和各地方也在學(xué)習(xí)中國(guó)怎么做互聯(lián)網(wǎng)金融。
易寶支付CEO唐彬：在冬天里尋求機(jī)遇
今年，對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)無(wú)比寒冷的嚴(yán)冬。而2000年初時(shí)，是互聯(lián)網(wǎng)的第一波冬天，從那個(gè)冬天挺過(guò)來(lái)的企業(yè)成為了今天非常有影響力的企業(yè)，例如E-bay。
現(xiàn)在正值冬天，時(shí)間可能會(huì)久一點(diǎn)，到之后的三年、五年都有可能。在這一輪嚴(yán)冬中，偉大的企業(yè)正在醞釀，冬天其實(shí)是一個(gè)最好的時(shí)機(jī)，是大自然給我們休養(yǎng)生息醞釀未來(lái)的時(shí)候。
而如何挺過(guò)去，唐彬認(rèn)為重要的有三點(diǎn)：
第一回歸本源，本源是客戶。當(dāng)企業(yè)認(rèn)為客戶是投資人，把PPT寫(xiě)得很棒，表面很光鮮把錢(qián)融過(guò)來(lái)，但是，現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)冬天，資本是嫌貧愛(ài)富、錦上添花的，大部分投資人暫時(shí)不投了，真正能給你錢(qián)的不是投資人是客戶，所以要回歸客戶，這是做商業(yè)的根本。
第二回歸金融。有人以為做金融就是靠創(chuàng)新把客戶服務(wù)好就夠了，其實(shí)還不行，還需要服務(wù)金融行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
今天互聯(lián)網(wǎng)金融為什么碰到很多困難？
一方面是行業(yè)發(fā)展早期良莠不齊劣幣驅(qū)逐良幣這一問(wèn)題，制度安排不到位；另一方面是價(jià)值鏈沒(méi)有成型，比如資金存管，資金存管不好，沒(méi)法相信。它的傳統(tǒng)模式是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)尾原則。這時(shí)借鑒第三方支付是怎么成功的，到今天中國(guó)零售市場(chǎng)里，80%零售市場(chǎng)，銀行只是后臺(tái)的接口而已，今天10張機(jī)票里有8-9張是易寶支付的，因?yàn)橐讓氃诤笈_(tái)，整個(gè)支付作為基礎(chǔ)金融解決了。P2P作為理財(cái)市場(chǎng)，資本市場(chǎng)怎么被引進(jìn)？現(xiàn)在最大痛點(diǎn)之一，銀行服務(wù)不好，新興的支付行業(yè)有機(jī)會(huì)。
現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入冬天實(shí)際上是給我們時(shí)間沉下來(lái)理性地思考，然后休養(yǎng)生息、醞釀未來(lái)的新的生機(jī)。冬天里面很多劣幣會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融冬天淘汰掉，真正有技術(shù)實(shí)力的、以客戶為中心的也能沉下來(lái)的企業(yè)，等待兩三年的時(shí)間，到春天一來(lái)時(shí)就會(huì)上大臺(tái)階，就像當(dāng)年的谷歌在2003年上市。相信2018年互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)有一波企業(yè)上市。幾十年一放就亂、一改就死，金融是為商業(yè)服務(wù)的，金融是為生活服務(wù)的，金融不能靠抵押要靠技術(shù)，這就是冬天里面希望的改變的。
麥子金服COO楊恒：從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技的進(jìn)化
互聯(lián)網(wǎng)金融在2009-2014年的七八年間，整個(gè)行業(yè)在飛速地發(fā)展，是一個(gè)變化與演變的過(guò)程。在向垂直細(xì)分和縱深分化的過(guò)程中，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈非常復(fù)雜，但生態(tài)結(jié)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始逐步完善起來(lái)，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)到P2P平臺(tái)，再到傳統(tǒng)小貸公司，以及有場(chǎng)景的電商平臺(tái)的滲透滲入，包括資金監(jiān)管和需求。這幾年的時(shí)間里，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)開(kāi)始逐步完善，各個(gè)玩家在夯實(shí)自己的基礎(chǔ)，在打造產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
此時(shí)的麥子金服也在做一個(gè)轉(zhuǎn)型就是移動(dòng)化和垂直化。在整個(gè)5年的時(shí)間，把所有的資源進(jìn)行了移動(dòng)化，產(chǎn)品進(jìn)行移動(dòng)化、場(chǎng)景進(jìn)行移動(dòng)化，垂直化布局。這個(gè)其實(shí)只是一部分，他們目前的整個(gè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，包括產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
隨著行業(yè)的發(fā)展，整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)入到從萌芽到發(fā)育的過(guò)程，核心的關(guān)鍵詞是垂直化，向細(xì)分領(lǐng)域、向整個(gè)行業(yè)的縱深進(jìn)行延展，開(kāi)始初步形成原始的叢林，像一個(gè)叢林社會(huì)一樣，里面的動(dòng)物包括植物，結(jié)構(gòu)非常多，生物多樣性在這個(gè)階段發(fā)展地非常明顯，開(kāi)始進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)的階段。
類似于團(tuán)購(gòu)行業(yè)，未來(lái)一定是幾家從角逐中優(yōu)勝。資金端的整合，狀態(tài)、產(chǎn)業(yè)程度要比資產(chǎn)端整合程度要大很多。對(duì)于資產(chǎn)端來(lái)講，每一個(gè)資產(chǎn)端面對(duì)的是細(xì)分的市場(chǎng)、細(xì)分的產(chǎn)業(yè)，對(duì)于資金端，面對(duì)同一個(gè)人群，面對(duì)整個(gè)中國(guó)廣大有投資理財(cái)需求的用戶，市場(chǎng)同質(zhì)化程度更高，互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)幾年會(huì)是這么一個(gè)演變的趨勢(shì)，向垂直化、長(zhǎng)久化的生態(tài)平臺(tái)過(guò)渡，由此進(jìn)入繁榮的階段。
在這樣的趨勢(shì)下，金融科技就成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個(gè)發(fā)展方向。一種是為金融公司提供技術(shù)服務(wù)的公司，包括硬件、軟件及風(fēng)控體系等科技能力或解決方案，還有一種是采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等手段開(kāi)展金融服務(wù)的公司。
戰(zhàn)略方向朝著這個(gè)方向走，核心是技術(shù)架構(gòu)怎么搭？
規(guī)劃層核心有四點(diǎn)。第一，未來(lái)要做金融資產(chǎn)綜合交易平臺(tái)。目前市場(chǎng)上金融資產(chǎn)類型非常多樣，例如通過(guò)統(tǒng)一的平臺(tái)接入技術(shù)的服務(wù)框架，包含到目前整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)當(dāng)中，所有類型的金融資產(chǎn)類型；第二，當(dāng)把這些更多類型的資產(chǎn)對(duì)接進(jìn)來(lái)之后，麥子金服的用戶和多賬戶體系是能打通的，包括基金賬戶、理財(cái)賬戶，或者類似像保理P2P資產(chǎn)賬戶要全部整合在一起。在基礎(chǔ)平臺(tái)上會(huì)形成多業(yè)務(wù)線、多產(chǎn)品線、多事業(yè)部，最后希望和業(yè)務(wù)線和合作方做金融技術(shù)服務(wù)輸出。
此外，在《財(cái)經(jīng)界》記者會(huì)后采訪中，楊恒回應(yīng)外界認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)際地位名不副實(shí)時(shí)表示：“從整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大的產(chǎn)業(yè)來(lái)看，現(xiàn)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)并不比世界上任何一個(gè)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)弱，甚至在很多領(lǐng)域中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)是領(lǐng)先于全球互聯(lián)網(wǎng)的，全球來(lái)講美國(guó)和中國(guó)兩個(gè)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)是最強(qiáng)的，但是會(huì)發(fā)現(xiàn)一些局部領(lǐng)域，甚至中國(guó)開(kāi)始反超，以前叫做copy to China，現(xiàn)在搞反了，現(xiàn)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域包括認(rèn)知、技術(shù)，尤其商業(yè)模式向美國(guó)輸出，中國(guó)可能在技術(shù)研發(fā)能力確實(shí)跟美國(guó)有差距，但是中國(guó)最擅長(zhǎng)商業(yè)模式創(chuàng)造以及運(yùn)營(yíng)效率，現(xiàn)在有這么一個(gè)趨勢(shì)，這是一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)背景。”
具體說(shuō)到互聯(lián)網(wǎng)金融，他在與美國(guó)同行交流后得出結(jié)論，我們跟美國(guó)同行技術(shù)上基本一致，包括債管體系，甚至包括人工智能，人工智能在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里面的應(yīng)用，目前來(lái)看還是非常早期，目前最深入的切入點(diǎn)在智能投顧，智能投顧可能在人工智能在互聯(lián)網(wǎng)金融里實(shí)踐當(dāng)中的第一步，目前來(lái)說(shuō)，在美國(guó)和中國(guó)，我們起步時(shí)間差不多是一致的，而智能投顧要想真的在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里面，更多是財(cái)富管理端要想應(yīng)用好，取決幾個(gè)條件：
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 網(wǎng)絡(luò)技術(shù) 金融
1 互聯(lián)網(wǎng)金融的SWOT分析
1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)
1.1.1 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)
互聯(lián)網(wǎng)能夠提供規(guī)模巨大、涉及廣泛、及時(shí)有效的信息資源，大幅降低了信息的不對(duì)稱程度，有效改進(jìn)了人們共享信息資源的方式和效率。
1.1.2 先進(jìn)的企業(yè)文化
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)精神理解最為深刻，在不進(jìn)則退的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)生存競(jìng)爭(zhēng)中，其產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)的速度往往快的驚人，而且更能發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)模式的最大價(jià)值，占據(jù)市場(chǎng)主動(dòng)。
1.1.3 個(gè)性化的用戶體驗(yàn)
互聯(lián)網(wǎng)金融模式真正的生命力在于提升用戶的服務(wù)體驗(yàn)，并盡可能的滿足用戶的個(gè)性化需求，使之可以享受到更多的平臺(tái)資源，讓每位用戶都成為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的服務(wù)中心，使產(chǎn)品的設(shè)計(jì)真正以客戶為導(dǎo)向。
1.1.4 高效的信息獲取和處理能力
互聯(lián)網(wǎng)金融這一平臺(tái)讓用戶的金融行為變得更有邏輯和更容易辨別，從而提高了信息獲取和處理的能力。
（1）提供了全新的信息獲取方式。
（2）提供了全新的信息處理方式。
1.1.5 平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢(shì)
互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)平臺(tái)具有天然壟斷性，他是推廣互聯(lián)網(wǎng)支付體系的前提條件，是獲取用戶關(guān)鍵數(shù)據(jù)的可持續(xù)源泉，并且具有規(guī)模門(mén)檻的特性，從而形成“贏者通吃”的游戲規(guī)則。
1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的劣勢(shì)
1.2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)和功能
余額寶、P2P等業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的另一種生存形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)只是金融的代步工具，金融的本質(zhì)沒(méi)有改變。他并不能徹底顛覆現(xiàn)有金融體系，同時(shí)還繼承了傳統(tǒng)金融原有的各種缺陷。
1.2.2 受技術(shù)影響較大
互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)直接威脅著其金融產(chǎn)品的生存，落后的技術(shù)必然會(huì)導(dǎo)致信息傳輸和處理速度的相對(duì)降低，從而造成其產(chǎn)品與時(shí)代相脫節(jié)，用戶迅速流失直至產(chǎn)品徹底失敗。
1.2.3 互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大量業(yè)務(wù)置于開(kāi)放式的公用通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中，這就導(dǎo)致其很容易遭受病毒感染以及黑客的攻擊，其主要問(wèn)題有：①互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)協(xié)議存在缺陷；②數(shù)據(jù)加密技術(shù)不完善；③計(jì)算機(jī)病毒、木馬與黑客的泛濫；④用戶不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖褂昧?xí)慣。
1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇
1.3.1 政策支持
2014年3月5日，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融已進(jìn)入決策層視野，體現(xiàn)了政府開(kāi)放心態(tài)、實(shí)現(xiàn)包容性增長(zhǎng)的執(zhí)政理念和堅(jiān)定推進(jìn)金融改革的決心以及鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展的總原則，也標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融將正式進(jìn)入中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展序列。
1.3.2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)形成
經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)入了相對(duì)成熟的階段。網(wǎng)上商城產(chǎn)品的豐富、第三方支付平臺(tái)的普及和物流的方便快捷都極大地提升了人們網(wǎng)購(gòu)的意愿，網(wǎng)上支付和網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)者數(shù)量快速增加。
1.3.3 監(jiān)管盲點(diǎn)
當(dāng)前很多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是利用了當(dāng)前監(jiān)管上的盲點(diǎn)，秉承著“法無(wú)禁止即可為”的原則跨越了傳統(tǒng)金融不可觸碰的各種壁壘，降低了運(yùn)行成本，開(kāi)拓了新型市場(chǎng)，獲得了監(jiān)管套利的機(jī)會(huì)。
1.3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的威脅
（1）過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。隨著競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，以及對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)和市場(chǎng)飽和的壓力越來(lái)越強(qiáng)，可能會(huì)造成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部審核的放松，從而使企業(yè)逐步抬高經(jīng)營(yíng)杠桿，導(dǎo)致產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量逐漸劣化，提高了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)行業(yè)整體造成危害。
（2）社會(huì)誠(chéng)信體系不完善。國(guó)內(nèi)整個(gè)社會(huì)的誠(chéng)信體系還未真正建立、信用評(píng)級(jí)發(fā)展歷程短、信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系不完備、相關(guān)優(yōu)惠政策和有關(guān)公共服務(wù)跟不上，造成了互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)秩序不佳。
（3）法律風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法還相對(duì)模糊，可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易雙方的權(quán) 利、義務(wù)不明確，增加相關(guān)交易行為和結(jié)果的不確定性，制約了其良性健康發(fā)展。
（4）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢(shì)。高度的金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)：以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有高 度的專 業(yè)性，在資金 供給、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn) 把控和服務(wù)專 業(yè)化等方面目前仍 擁有難以被超越的優(yōu) 勢(shì)、能力和認(rèn)知度。
線下資源的壟斷優(yōu)勢(shì)：銀行的營(yíng)業(yè)廳、ATM機(jī)和POS機(jī)遍布各個(gè)角落，而移動(dòng)支付還處于探索和推廣階段，在線下的使用范圍和易用性上均存在明顯劣勢(shì)。
資本和客戶資源優(yōu)勢(shì)：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具備雄厚的資本實(shí)力、豐富的經(jīng)營(yíng)渠道和海量的客戶資源。互聯(lián)網(wǎng)金融在體量上仍難望其項(xiàng)背。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)
通過(guò)前文的分析，可以總結(jié)出其在各種條件下可能的發(fā)展對(duì)策如下：
2.1 SO對(duì)策
利用自身優(yōu)勢(shì)和外部機(jī)會(huì)加速創(chuàng)新發(fā)展，盡可能擠壓傳統(tǒng)金融業(yè)、擴(kuò)大市場(chǎng)并爭(zhēng)取政策和法規(guī)的支持，獲得合法地位。
2.2 WO對(duì)策
改善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，樹(shù)立良好信譽(yù)形象，充分利用政策和監(jiān)管優(yōu)勢(shì)穩(wěn)步發(fā)展。
2.3 ST對(duì)策
強(qiáng)化自身特點(diǎn)，提高競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)固市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)；與傳統(tǒng)金融業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)接軌，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高社會(huì)認(rèn)知度，或直接與其開(kāi)展合作。
2.4 WO對(duì)策
改善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，樹(shù)立良好信譽(yù)形象，充分利用政策和監(jiān)管優(yōu)勢(shì)穩(wěn)步發(fā)展。
因此，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)雖然發(fā)展速度快、發(fā)展前景看好，但還是存在一定的不足與風(fēng)險(xiǎn)的。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)文化和平臺(tái)的聚集效應(yīng)，對(duì)于不能通過(guò)技術(shù)手段以降低成本而獲得競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)域則不會(huì)進(jìn)入；而傳統(tǒng)金融企業(yè)在其壟斷能力、業(yè) 務(wù)種類、風(fēng)險(xiǎn)控制、號(hào)召力和專 業(yè)能力上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但其很難冒險(xiǎn)采用高新技術(shù)改變已有的成熟運(yùn)營(yíng)模式。所以二者在競(jìng)爭(zhēng)中一時(shí)難以在對(duì)方優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域取得勝利，未來(lái)雙方將利用各自優(yōu)勢(shì)在重疊領(lǐng)域進(jìn)行激烈競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)互二者將在一定時(shí)間內(nèi)保持競(jìng)合共生的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
1.1彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融模式的空白
在傳統(tǒng)的金融模式當(dāng)中，商業(yè)銀行是融資的中介者，所以過(guò)去的金融模式的融資一般都有三個(gè)主體參與者：投資者、商業(yè)銀行和融資者。而互聯(lián)網(wǎng)金融則不需要商業(yè)銀行的中介作用，投資者和融資者可以直接進(jìn)行融資，直接融資取代了間接融資。這樣，銀行就失去了自己的霸主地位，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了融資成本，提高了投融資效率，將迫使銀行向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，由此將彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融模式的空白之處。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化趨勢(shì)
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化，主要包括P2P貸款平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)還有第三方支付，并且現(xiàn)在很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也加入了互聯(lián)網(wǎng)金融的行列，比如：建行的“善融商務(wù)”、招商銀行的“手機(jī)錢(qián)包”業(yè)務(wù)等。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式呈多樣化的趨勢(shì)發(fā)展。
1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有很大規(guī)模的用戶數(shù)據(jù)，盡管現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融還難以撼動(dòng)銀行的壟斷地位，但互聯(lián)網(wǎng)金融所引發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)和金融資本的“脫媒”沖動(dòng)，必將促使銀行加速與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)姻。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新（如P2P借貸出現(xiàn)的借貸方程）、金融業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新（如電子商務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)以及移動(dòng)支付）和金融創(chuàng)新（如物流體現(xiàn)、電子支付體現(xiàn)等）。由此可以看出，是互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)不斷地創(chuàng)新，創(chuàng)新將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的最大的一個(gè)特點(diǎn)。
2互聯(lián)網(wǎng)金融的問(wèn)題及對(duì)策建議
2.1網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題
網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題一直都是困擾著互聯(lián)網(wǎng)金融的最大問(wèn)題。據(jù)調(diào)查，目前80%的網(wǎng)站都有安全問(wèn)題，很多投資者在互聯(lián)網(wǎng)上投資泄露了自己的很多個(gè)人信息，并且在投資支付過(guò)程中出現(xiàn)了問(wèn)題。因此我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)安全存在很多問(wèn)題，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。建議：加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)站的監(jiān)管及修復(fù)，通過(guò)提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段解決用戶的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，保護(hù)客戶的私人信息并且提高網(wǎng)絡(luò)支付安全。
2.2社會(huì)認(rèn)同問(wèn)題
雖然目前的很多互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展都很強(qiáng)勁，比如余額寶、財(cái)付通等第三方支付平臺(tái)的使用愈演愈烈。但是仍然有很多不太了解互聯(lián)網(wǎng)的投資者對(duì)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融持懷疑態(tài)度，不敢將自己的儲(chǔ)蓄資金投資于互聯(lián)網(wǎng)金融，這在一定程度上也妨礙了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。建議：加大互聯(lián)網(wǎng)金融的宣傳力度，積極向公眾普及金融知識(shí)，使互聯(lián)網(wǎng)金融常識(shí)在平時(shí)的耳濡目染中感染老百姓，讓普通老百姓知曉、了解并且相信互聯(lián)網(wǎng)金融，放心地將自己的資金投資于互聯(lián)網(wǎng)金融，并且了解互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)和收益問(wèn)題。
2.3信息共享有困難
目前的互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的信息是不相互交換的，因此各個(gè)機(jī)構(gòu)和企業(yè)各自為政，相互競(jìng)爭(zhēng)，互相的信息不共享，造成了
資源信息的浪費(fèi)。建議：將各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和企業(yè)掌握得信息錄入人民銀行的征信系統(tǒng)，這樣就能促進(jìn)信息的使用，提高效率。
2.4法律制度及監(jiān)管處于真空狀態(tài)
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)在機(jī)理
1.互聯(lián)網(wǎng)金融并不是最近兩年產(chǎn)生的新現(xiàn)象。
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)而展開(kāi)的各種金融活動(dòng)的總稱。在互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之前，金融活動(dòng)基本以紙質(zhì)為載體，大致可稱為紙質(zhì)金融。與此相比，互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為載體，突破了紙質(zhì)載體的時(shí)空局限性；同時(shí)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)所具有的信息透明、快速便捷、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)手段，有效拓展了金融交易各方的多樣性選擇權(quán)，降低了金融交易成本。金融運(yùn)作追求降低成本、提高效率。各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)有著相當(dāng)高的敏感性。從上世紀(jì)90年代互聯(lián)網(wǎng)向公眾開(kāi)放以后，世界各國(guó)和地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)就開(kāi)始利用互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)了一系列金融業(yè)務(wù)。美歐等經(jīng)濟(jì)體的各類金融機(jī)構(gòu)廣泛運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)提供的快捷便利，在銀行信用卡上開(kāi)辟了存款與證券投資相連接的多賬戶管理模式，在金融交易中開(kāi)辟了網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上交易所、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等多樣性產(chǎn)品。在此背景下，美歐等國(guó)有了“網(wǎng)絡(luò)金融”、“在線金融”和“網(wǎng)絡(luò)銀行”等稱呼，但“互聯(lián)網(wǎng)金融”的稱呼并不多見(jiàn)。在中國(guó)，從上世紀(jì)90年代中期以后，各類金融機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司和基金公司等）也廣泛利用互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)了諸多業(yè)務(wù)活動(dòng)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其中既包括證券銷售、私人銀行業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品等，也包括運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券交易、繳納各種費(fèi)用（如水、電、手機(jī)費(fèi)和電話費(fèi)等等）、查詢相關(guān)金融交易資訊等。不難看出，10多年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融已滲透到金融活動(dòng)的各個(gè)方面，并不是一個(gè)在2013年才突然沖出水面的新奇現(xiàn)象。
2.互聯(lián)網(wǎng)商品交易催生第三方支付方式。
近期人們熱議的互聯(lián)網(wǎng)金融，主要指的是由網(wǎng)商通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行商品交易所延伸的金融活動(dòng)。網(wǎng)商最初指的是網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商（例如，接入商、ISP、ICP、應(yīng)用平臺(tái)提供商等等），后來(lái)推展到各種運(yùn)用電子商務(wù)機(jī)制在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人（如阿里巴巴、騰訊等）。2003年之后，我國(guó)的一些網(wǎng)商探索出了第三方支付的網(wǎng)上購(gòu)物模式，這一模式克服了線上交易中錢(qián)貨時(shí)空分離的限制，滿足了線上交易各方的需要，有力推進(jìn)了網(wǎng)上交易規(guī)模的快速發(fā)展。但由于消費(fèi)者將購(gòu)物款匯劃給第三方與第三方將這些購(gòu)物款匯劃給供貨方之間存在著明顯的時(shí)間差，在這個(gè)時(shí)間差內(nèi)，購(gòu)貨款實(shí)際上沉淀于第三方賬戶之中，由此，第三方便可利用這一沉淀資金展開(kāi)其他各種金融活動(dòng)。在網(wǎng)上交易規(guī)模突破萬(wàn)億元之后，第三方所擁有的沉淀資金已不再是一個(gè)小數(shù)目。在此背景下，中國(guó)人民銀行于2010年6月21日出臺(tái)了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，對(duì)從事網(wǎng)商活動(dòng)的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了資質(zhì)認(rèn)證，于2011年5月26日向其中的27家發(fā)放了“支付業(yè)務(wù)許可證”（即“第三方支付牌照”）。從第三方支付的形成和發(fā)展中可以看到，其中貫徹的機(jī)理在各種預(yù)付卡（如校園一卡通、購(gòu)物卡、公交卡和理發(fā)卡等）中都普遍存在。所不同的是，這些預(yù)付卡就單一種類而言，資金規(guī)模較小，同時(shí)，它們彼此并未相互連通，難以形成系統(tǒng)性效應(yīng)。
3.第三方支付方式派生出新的理財(cái)產(chǎn)品。
從銷售金融產(chǎn)品的機(jī)理出發(fā)，2013年6月13日，支付寶與天弘基金合作推出余額寶。從天弘基金角度看，試圖借助支付寶的互聯(lián)網(wǎng)上平臺(tái)渠道銷售貨幣市場(chǎng)基金證券，以擴(kuò)大銷售規(guī)模、降低銷售成本。但未曾想到，余額寶一上線就在金融投資中引起了個(gè)人投資者熱捧。到2014年2月底，余額寶的用戶量（即投資者）已突破8100萬(wàn)戶。利用互聯(lián)網(wǎng)機(jī)制銷售證券投資基金早已有之，但以往的效果均不太理想。與此相比，余額寶的特點(diǎn)包括：投資者的支付寶賬戶認(rèn)購(gòu)天弘基金的增利寶貨幣基金不需繳納任何手續(xù)費(fèi)；余額寶與對(duì)應(yīng)的天弘基金“增利寶”之間存在著T+0轉(zhuǎn)換機(jī)制，客戶可根據(jù)自己在支付寶中的購(gòu)物需要，將資金從余額寶中調(diào)出或?qū)⒅Ц秾氈械拈e置資金轉(zhuǎn)為增利寶；由此，客戶在支付寶中的閑置資金可以間接獲得較高的收益，其收益水平大大高于活期存款利率（例如，目前活期存款利率為0.35%，但2014年3月2日，余額寶7日年化收益率達(dá)到5.9710%）。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。
互聯(lián)網(wǎng)上既然可以展開(kāi)商品交易，理所當(dāng)然地也就可以展開(kāi)金融交易，由此，在借鑒海外運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上，近年來(lái)，P2P網(wǎng)貸、眾籌等金融交易在中國(guó)境內(nèi)應(yīng)運(yùn)而生。P2P網(wǎng)貸，是指?jìng)€(gè)人和機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相互借貸的金融交易現(xiàn)象。眾籌，是大眾籌資或群眾籌資的簡(jiǎn)稱，一般會(huì)有特定的項(xiàng)目發(fā)展作為支撐，相當(dāng)于是為項(xiàng)目發(fā)展向大眾籌資。P2P網(wǎng)貸、眾籌實(shí)際上是個(gè)人之間以及個(gè)人與機(jī)構(gòu)之間的資金借貸通過(guò)網(wǎng)商平臺(tái)和公開(kāi)機(jī)制得以集中實(shí)現(xiàn)的一種表現(xiàn)方式。
5.網(wǎng)商金融目前僅局限于輔金融業(yè)務(wù)。
由上不難看出，網(wǎng)商所從事的金融活動(dòng)只是各類主體（包括金融機(jī)構(gòu)）運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)金融活動(dòng)的一部分，由此，以“網(wǎng)商金融”加以界定可能更為準(zhǔn)確，也不容易發(fā)生歧義。另一方面，需要清醒地看到，目前我國(guó)網(wǎng)商所從事的金融活動(dòng)基本還局限于金融體系中的一些輔金融業(yè)務(wù)，如支付清算、小額信貸和協(xié)助基金證券銷售等，就金融的實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)（各種金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和交易）和主體性業(yè)務(wù)（如存貸款、證券交易等）而言，還染指甚少。因此，它能否實(shí)質(zhì)性地進(jìn)入金融體系還取決于進(jìn)一步的發(fā)展走向。
6.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了金融活動(dòng)的載體。
金融，是建立在資產(chǎn)權(quán)益基礎(chǔ)上，并為了獲得這些權(quán)益的未來(lái)收益而進(jìn)行的權(quán)益交易關(guān)系的總和。既然互聯(lián)網(wǎng)金融只是借助了互聯(lián)網(wǎng)的渠道和技術(shù)所展開(kāi)的金融活動(dòng)，它就非但不可能改變金融的實(shí)質(zhì)和金融的各項(xiàng)核心功能，反而有利于使金融實(shí)質(zhì)和金融功能借助互聯(lián)網(wǎng)而變得更加突出和更加有效。毫無(wú)疑問(wèn)，正如金融活動(dòng)的載體從貴金屬轉(zhuǎn)變?yōu)榧堎|(zhì)后，金融運(yùn)作方式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新大為增加一樣，隨著金融活動(dòng)的載體從紙質(zhì)、電子媒體向互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)換，金融運(yùn)作方式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新也將日新月異。這種變化，既發(fā)生于實(shí)體企業(yè)（包括網(wǎng)商）介入的金融領(lǐng)域，也發(fā)生在各種金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作過(guò)程中。
二、從互聯(lián)網(wǎng)金融透視我國(guó)金融體制的缺陷
1.外植型金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有較大的限制。
金融源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)中城鄉(xiāng)居民與實(shí)體企業(yè)之間的資產(chǎn)權(quán)益與資金的交易，其中，城鄉(xiāng)居民是資金的供給者，實(shí)體企業(yè)是資金的主要需求者，交易對(duì)象是實(shí)體企業(yè)的資產(chǎn)權(quán)益。因此，金融內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。改革開(kāi)放以來(lái)，在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)建立了一套從外部植入實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的金融體系。這種外植型金融體系，一方面以銀行業(yè)的間接金融為主體，通過(guò)銀行存貸款的再創(chuàng)造貨幣機(jī)制，保障了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所需的巨額資金供給，支持了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速持續(xù)發(fā)展。另一方面，又以最低廉的利率吸收存款資金，并以相對(duì)昂貴的利率貸放資金來(lái)保障銀行業(yè)可獲得穩(wěn)定的賣(mài)方壟斷利潤(rùn)。從上世紀(jì)90年代初開(kāi)始，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)就不斷尋求突破，但成效甚小。
一個(gè)突出的現(xiàn)象是，消費(fèi)金融內(nèi)生于商業(yè)購(gòu)物活動(dòng)。在由商業(yè)機(jī)構(gòu)展開(kāi)相關(guān)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，集資金流、物流和客戶信息流為一體，既給消費(fèi)者帶來(lái)了購(gòu)物的商家優(yōu)惠，又給商家?guī)?lái)了資金和客戶信息，有利于提高商家的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和調(diào)整商業(yè)結(jié)構(gòu)。但在中國(guó)，消費(fèi)金融更多體現(xiàn)在銀行卡消費(fèi)上，出現(xiàn)了銀行管資金流、商業(yè)機(jī)構(gòu)管物流，卻無(wú)人管客戶信息流的格局。這種格局對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一系列不利影響。首先，商家擴(kuò)展業(yè)務(wù)所需的資金需要向銀行申請(qǐng)，銀行貸款既需要充足的抵押物，又利率偏高，還延時(shí)甚多，給商家?guī)?lái)諸多不利。其次，由于缺乏客戶信息和難以向這些客戶提供專門(mén)的服務(wù)，使得各個(gè)商家迄今難有自己穩(wěn)定的客戶群，也很難根據(jù)特定客戶的特色需求，量身打造商業(yè)服務(wù)和提供特色服務(wù)。第三，它限制了商家之間的服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。除了在價(jià)格上打折銷售外，眾多商家嚴(yán)重缺乏提供服務(wù)質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)手段，形成了眾家經(jīng)營(yíng)方略雷同的商家格局，給多層次商業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重影響。
從這個(gè)角度看，支付寶等起源于網(wǎng)上交易的需要，有著將資金流、物流和信息流連為一體的功能，是一種從實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部產(chǎn)生的金融活動(dòng)。支付寶的流程與任何商場(chǎng)（或超市）的交易只有一個(gè)差別，即由于消費(fèi)者將貨款劃匯給第三方與第三方將這些購(gòu)物款劃匯給供貨方之間存在著時(shí)間差，因此，有著資金沉淀。這些巨額沉淀資金的存在，意味著第三方有了金融活動(dòng)的空間及特點(diǎn)。發(fā)放第三方支付牌照，在認(rèn)同了第三方支付的合法性基礎(chǔ)上，使得相關(guān)網(wǎng)商能夠借此提高消費(fèi)者和供貨商對(duì)其的認(rèn)同和市場(chǎng)信譽(yù)，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模。余額寶等就是在這一背景下的進(jìn)一步拓展。但同時(shí)，發(fā)放第三方牌照又將第三方支付納入到了金融監(jiān)管視野之中，有利于規(guī)范網(wǎng)商的相關(guān)金融活動(dòng)。
2.僅靠銀行信用難以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求。
自第一次產(chǎn)業(yè)革命以來(lái)，美歐等經(jīng)濟(jì)體的金融信用大致經(jīng)歷了商業(yè)信用、銀行信用和市場(chǎng)信用三個(gè)階段。商業(yè)信用建立在城鄉(xiāng)居民與實(shí)體企業(yè)、實(shí)體企業(yè)彼此間商務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)上，以商業(yè)本票、商業(yè)期票和商業(yè)承兌匯票等為主要金融工具。19世紀(jì)中葉以后，在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)分離出了銀行等專門(mén)從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)，由此發(fā)展出了銀行信用。銀行信用對(duì)商業(yè)信用有一定程度的替代性，但它并沒(méi)有完全取代商業(yè)信用。銀行信用的一個(gè)典型特征是，通過(guò)存貸款機(jī)制延伸出創(chuàng)造派生貨幣的功能，有利于信用擴(kuò)張，這對(duì)第二次產(chǎn)業(yè)革命有著重要的金融推進(jìn)作用。20世紀(jì)70年代末以后，在美國(guó)金融創(chuàng)新的過(guò)程中，市場(chǎng)信用異軍突起，它借助債券和資產(chǎn)證券化證券等，推進(jìn)了金融脫媒和銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，改變了以銀行為主體的金融體系。市場(chǎng)信用雖然對(duì)銀行信用有著替代性，同時(shí)，舍去了銀行信用中的貨幣創(chuàng)造功能，但它并沒(méi)有完全取代銀行信用。如今，在發(fā)達(dá)國(guó)家金融體系中，這三種金融信用機(jī)制同時(shí)存在，發(fā)揮著各自的作用，因此，這些國(guó)家的城鄉(xiāng)居民和實(shí)體企業(yè)有著比較充分的金融選擇權(quán)。
在我國(guó)的外植性金融中，銀行信用成為近乎唯一的信用機(jī)制，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)剩余的資金除了儲(chǔ)蓄存款很難有其他的金融投資運(yùn)作路徑，實(shí)體企業(yè)所需資金除了銀行貸款也沒(méi)有太多選擇余地。2001-2013的13年間，我國(guó)債券余額規(guī)模增長(zhǎng)了10倍左右，但金融脫媒現(xiàn)象并沒(méi)有因此變得突出，實(shí)體企業(yè)資金緊缺和資金錯(cuò)配的狀況也沒(méi)有因此緩解。主要成因在于，我國(guó)的各類公司債券主要向金融機(jī)構(gòu)發(fā)售，由此，直接金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接金融工具。銀行等金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)公司債券實(shí)際上成為發(fā)放貸款的補(bǔ)充機(jī)制。在此背景下，P2P網(wǎng)貸、眾籌和余額寶等的問(wèn)世，突破了銀行信用的限制，展示了市場(chǎng)信用的魅力，自然受到了眾多個(gè)人投資者的熱捧。與此相比，這些金融模式或產(chǎn)品雖然發(fā)端于美歐國(guó)家，但由于這些國(guó)家主流金融體系對(duì)金融需求的滿足程度較高，所以，并沒(méi)有展示出趨勢(shì)性的發(fā)展態(tài)勢(shì)，更沒(méi)有眾多個(gè)人投資者的熱捧現(xiàn)象。
3.以金融機(jī)構(gòu)為主且實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制不利于金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的鏈接。
金融監(jiān)管體制是金融體系的重要組成部分。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系日趨復(fù)雜化，與此對(duì)應(yīng)，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)也呈現(xiàn)出復(fù)雜化的發(fā)展趨勢(shì)。它既表現(xiàn)為每種新的金融產(chǎn)品都是多種金融機(jī)制在性質(zhì)、特征、期限和選擇權(quán)等因素組合的產(chǎn)物，也表現(xiàn)為它與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行緊密結(jié)合，并僅存在于其中的某個(gè)（或某幾個(gè)）環(huán)節(jié)中。但我國(guó)的金融監(jiān)管以金融機(jī)構(gòu)為主且實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制，不僅人為地切斷各種金融機(jī)制和金融產(chǎn)品之間的內(nèi)在聯(lián)動(dòng)關(guān)系，而且嚴(yán)重限制了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的鏈接程度。但這卻為第三方支付等網(wǎng)商金融的快速發(fā)展提供了條件。網(wǎng)商不屬于金融機(jī)構(gòu)范疇，其業(yè)務(wù)活動(dòng)不受金融監(jiān)管部門(mén)的直接監(jiān)管，由此，與網(wǎng)上商品交易對(duì)接的金融活動(dòng)就成為網(wǎng)商可利用的業(yè)務(wù)范疇。
與我國(guó)不同，發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行的是以功能監(jiān)管（或業(yè)務(wù)監(jiān)管）為主的金融監(jiān)管機(jī)制，不論哪個(gè)主體，只要介入了某項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，就由相關(guān)的金融監(jiān)管部門(mén)予以監(jiān)管；同時(shí)，各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍并不由哪家金融監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)格界定，商業(yè)銀行可以股票、債券等的交易，投資銀行可以發(fā)放貸款等等，由此，在網(wǎng)上商品交易的發(fā)展中，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)自然順勢(shì)而為地介入到了網(wǎng)上金融活動(dòng)之中。在美歐等經(jīng)濟(jì)體，網(wǎng)上商品交易中的支付結(jié)算主要由各種信用卡公司（如維薩、萬(wàn)事達(dá)等）實(shí)現(xiàn)，它們并沒(méi)有發(fā)展出像我國(guó)如此多的網(wǎng)上第三方支付機(jī)構(gòu)（到2014年2月底，我國(guó)第三方支付牌照發(fā)放量已達(dá)250多家），更沒(méi)有因出現(xiàn)幾家第三方支付現(xiàn)象就引致“顛覆”金融體系的軒然大波。
三、 深化金融改革的取向和路徑選擇
網(wǎng)商金融的沖擊，雖然揭示了我國(guó)金融體制機(jī)制的某些缺陷，但它依然主要局限于對(duì)銀行已有業(yè)務(wù)的部分分享。我們?nèi)孕枰M(jìn)一步加大我國(guó)金融體系改革力度，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，促進(jìn)市場(chǎng)信用快速發(fā)展。
1.深化金融改革應(yīng)建立發(fā)揮金融市場(chǎng)決定性作用的金融體系。
黨的十八屆三中全會(huì)《關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》指出，深化經(jīng)濟(jì)體制改革要“緊緊圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”展開(kāi)，在金融領(lǐng)域中，應(yīng)以“完善金融市場(chǎng)體系”為重心。在以銀行為主體的金融格局下，實(shí)體企業(yè)融資成本不僅沒(méi)有降低反而繼續(xù)上升，金融機(jī)構(gòu)為自己服務(wù)的比重在持續(xù)提高。面對(duì)這樣的狀況，一個(gè)值得深省的問(wèn)題是：在金融配置資源方面，金融體系改革的取向究竟是要發(fā)揮銀行的決定性作用，還是要發(fā)揮金融市場(chǎng)的決定性作用？美國(guó)在起步于上世紀(jì)70年代末的金融創(chuàng)新過(guò)程中，曾提出了金融體系應(yīng)由銀行主導(dǎo)還是市場(chǎng)主導(dǎo)的命題。在金融脫媒的進(jìn)程中，市場(chǎng)主導(dǎo)的趨勢(shì)快速展開(kāi)，迫使銀行進(jìn)行了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，形成了由金融市場(chǎng)決定性作用為主導(dǎo)的現(xiàn)代金融體系。建立發(fā)揮金融市場(chǎng)決定性作用的金融體系，應(yīng)是我國(guó)金融改革的趨勢(shì)。
2.網(wǎng)商金融發(fā)展的可持續(xù)性還有待時(shí)間考驗(yàn)。
在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，價(jià)格應(yīng)在買(mǎi)方與賣(mài)方的充分競(jìng)爭(zhēng)中形成。如果只有賣(mài)方之間的競(jìng)爭(zhēng)，缺乏買(mǎi)方與賣(mài)方的競(jìng)爭(zhēng)，則市場(chǎng)處于賣(mài)方壟斷格局。金融市場(chǎng)也不例外。我國(guó)金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，存款所占比重高達(dá)90%以上，貸款所占比重高達(dá)60%以上。要改變銀行在存貸款市場(chǎng)中的賣(mài)方壟斷地位，僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)金融提供的渠道和技術(shù)幾乎是不可能的。網(wǎng)商金融的發(fā)展雖然對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)有所沖擊，但依然難以有效擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民和實(shí)體企業(yè)的金融選擇權(quán)。盡管建立在P2P基礎(chǔ)上的網(wǎng)貸在2013年成交規(guī)模達(dá)到1058億元，比2012年增長(zhǎng)了5倍，但從2013年4月到2014年2月的10個(gè)月期間，有80多家P2P平臺(tái)發(fā)生了關(guān)張倒閉、老板跑路或出現(xiàn)延期兌付等問(wèn)題。進(jìn)入2014年2月以后，余額寶的投資者數(shù)量增幅和融資增幅也已明顯放緩。同時(shí)，一些銀行等金融機(jī)構(gòu)也已推出了各種類型的“銀行寶”，由此，這些網(wǎng)商金融的可持續(xù)性是否可靠還有待時(shí)間考驗(yàn)。另一方面，P2P網(wǎng)貸、余額寶以高利率回報(bào)吸引投資者的資金，投資者暫時(shí)可以得到高于銀行活期存款數(shù)倍乃至數(shù)十倍的收益，但金融交易并不創(chuàng)造價(jià)值，這些高利率最終要由使用資金的實(shí)體企業(yè)承擔(dān)，無(wú)益于降低它們的融資成本。在美國(guó)，Paypal通過(guò)將貨幣市場(chǎng)基金與互聯(lián)網(wǎng)的電子支付相對(duì)接，1999年設(shè)立了全球第一只互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場(chǎng)基金，曾一度快速增長(zhǎng)，到2007年貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模達(dá)到了近10億美元。但在金融危機(jī)的沖擊下，由于可提供的回報(bào)率過(guò)低，Paypal貨幣市場(chǎng)基金最終難以為繼，在2011年7月29日宣布關(guān)閉。
3.應(yīng)以公司債券為金融改革的主要抓手。
金融根植于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融改革應(yīng)以金融回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主要取向，由此，必須充分?jǐn)U大城鄉(xiāng)居民和實(shí)體企業(yè)的金融運(yùn)作選擇權(quán)利，使他們?cè)诖婵钍袌?chǎng)上和貸款市場(chǎng)上能夠作為買(mǎi)方與銀行展開(kāi)有效競(jìng)爭(zhēng)。從各種金融產(chǎn)品的對(duì)比來(lái)看，以公司債券為金融改革的主要抓手是最為合適的。
第一，公司債券屬于基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品，在我國(guó)的法律上沒(méi)有障礙（《公司法》和《證券法》對(duì)此有明確規(guī)定），在理論上有著高度共識(shí)，在實(shí)踐上已有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。
第二，公司債券有著一系列獨(dú)特的功能：其一，它是存貸款的替代品。公司債券利率對(duì)資金供給者和資金需求者是同一的，它既有利于提高資金供給者的收益水平又有利于降低實(shí)體企業(yè)的融資成本。其二，改善資金錯(cuò)配。實(shí)體企業(yè)通過(guò)發(fā)債獲得中長(zhǎng)期資金（在發(fā)達(dá)國(guó)家中，它的位次遠(yuǎn)高于股票），則能夠有效改善資金的期限錯(cuò)配狀況。其三，推進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。公司債券的大量發(fā)行，減少了銀行吸收存款的數(shù)量和發(fā)放貸款的數(shù)量，同時(shí)，既為銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供了金融市場(chǎng)條件，又給這種轉(zhuǎn)型以較為充分的時(shí)間。其四，緩解小微企業(yè)的融資難。在大中型企業(yè)普遍通過(guò)發(fā)債獲得運(yùn)作資金的條件下，銀行只能將貸款資金集中向小微企業(yè)投放，由此，將緩解小微企業(yè)的融資量小、融資利率高等難題。其五，推進(jìn)債務(wù)率降低。在以公司債券替代銀行貸款的條件下，由于長(zhǎng)期債券具有準(zhǔn)資本的功能，所以，短期債務(wù)率將明顯降低（由此引致的風(fēng)險(xiǎn)也將明顯降低）。這有利于推進(jìn)實(shí)體企業(yè)的運(yùn)行穩(wěn)定。
第三，在金融改革中，公司債券的功能舉足輕重。其一，利率市場(chǎng)化改革。公司債券利率是銀行存貸款利率的替代品。我國(guó)要實(shí)現(xiàn)存貸款利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)，如果缺乏公司債券利率的機(jī)制作用，是難以完成的。其二，存款保險(xiǎn)制度。在存款依然是居民金融運(yùn)作主要資產(chǎn)和銀行經(jīng)營(yíng)主要對(duì)象的條件下，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施存在著嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。在公司債券大量發(fā)展的背景下，銀行存貸款在金融體系中的作用明顯降低，由此，實(shí)施存款保險(xiǎn)制度就不容易引致大的震蕩。其三，資本賬戶中的金融交易項(xiàng)下開(kāi)放。在資本賬戶開(kāi)放中，大多數(shù)金融交易集中在公司債券及其衍生品方面，海外人民幣的回流也主要通過(guò)這一渠道而展開(kāi)。缺乏成熟的公司債券市場(chǎng)，就很難有效推進(jìn)資本賬戶中金融交易項(xiàng)下的充分開(kāi)放。
公司債券作為直接金融工具，理應(yīng)直接向?qū)嶓w企業(yè)和城鄉(xiāng)居民銷售，這既有利于使實(shí)體企業(yè)擺脫資金來(lái)源受限于銀行貸款、暫時(shí)閑置的資金只能存入銀行的格局，也有利于提高城鄉(xiāng)居民的財(cái)產(chǎn)性收入。為此，需要做好如下幾方面工作：第一，切實(shí)將《公司法》和《證券法》的相關(guān)規(guī)定落到實(shí)處，有效維護(hù)實(shí)體企業(yè)在發(fā)行債券中的法定權(quán)利。第二，建立全國(guó)統(tǒng)一的公司債券發(fā)行和交易制度，改變“五龍治水”的債券審批格局。第三，取消公司債券發(fā)行環(huán)節(jié)的審批制，實(shí)行發(fā)行注冊(cè)制，強(qiáng)化信息披露程度。第四，積極推進(jìn)按照公司債券性質(zhì)和發(fā)行人條件決定公司債券利率的市場(chǎng)機(jī)制形成，在此基礎(chǔ)上，逐步推進(jìn)以公司債券利率為基礎(chǔ)的收益率曲線形成，完善證券市場(chǎng)中各種證券的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制。第五，積極發(fā)揮資信評(píng)級(jí)在證券市場(chǎng)中的作用，為多層次多品種的公司債券發(fā)行和交易創(chuàng)造條件。第六，推進(jìn)債權(quán)收購(gòu)機(jī)制的發(fā)育，改變單純的股權(quán)收購(gòu)格局，化解因未能履行到期償付本息所引致的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，切實(shí)落實(shí)公司破產(chǎn)制度，以規(guī)范公司債券市場(chǎng)的發(fā)展，維護(hù)投資者權(quán)益。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 銀行理財(cái) 產(chǎn)品營(yíng)銷變革
隨著互聯(lián)網(wǎng)的興盛，帶動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們除了生活方式發(fā)生變化以外，社會(huì)的商業(yè)模式也發(fā)生了改變，而銀行的金融理財(cái)產(chǎn)品也從傳統(tǒng)的線下銷售渠道逐漸發(fā)展為線上網(wǎng)點(diǎn)的銷售渠道，基金，保險(xiǎn)，證券等金融產(chǎn)品也紛紛建立了線上渠道銷售模式，成功吸引了商業(yè)各界的注意，也進(jìn)行了效仿[1]。但是線上渠道的銀行金融理財(cái)產(chǎn)品又是否能替代傳統(tǒng)的線下網(wǎng)點(diǎn)？本文就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)作出分析，并對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷發(fā)展方向及發(fā)展前景進(jìn)行探討。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)下銀行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷發(fā)展現(xiàn)狀
銀行的理財(cái)產(chǎn)品一般都是在各銀行中進(jìn)行產(chǎn)品銷售，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)下銀行的銷售渠道主要是各網(wǎng)點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展浪潮的興盛，使手機(jī)銀行，網(wǎng)上銀行等走進(jìn)了千家萬(wàn)戶，逐漸線上銷售模式也成功被人們所吸引，銀行也因此加大了線上銷售渠道，擴(kuò)大銷售規(guī)模，銀行的銷售規(guī)模從理財(cái)產(chǎn)品擴(kuò)大到其他各項(xiàng)金融產(chǎn)品，形成銀行理財(cái)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)代銷狀態(tài)，以下就銀行的銷售模式進(jìn)行分析：
（一）互聯(lián)網(wǎng)代銷模式
互聯(lián)網(wǎng)銷售模式，從根本上說(shuō)理財(cái)產(chǎn)品還是由銀行發(fā)起，為互聯(lián)網(wǎng)的終端用戶提供理財(cái)服務(wù)，客戶可以從銀行發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上進(jìn)行金融產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，直接進(jìn)入銀行系統(tǒng)，這也是目前由銀行系統(tǒng)唯一符合規(guī)定的代銷模式[2]。這種模式最典型的代表就是興業(yè)銀行所發(fā)起的一種代銷模式“錢(qián)大掌柜”，該方法是通過(guò)整合各家銀行之間的財(cái)富管理業(yè)務(wù)而形成的一種綜合性財(cái)富管理網(wǎng)上平臺(tái)，這種平臺(tái)包括各銀行的理財(cái)產(chǎn)品與基金，證券，保險(xiǎn)以及貴金屬交易等各種金融服務(wù)管理。該平臺(tái)是通過(guò)銀行發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)銷售，客戶可以在線上及手機(jī)客戶端上進(jìn)行金融產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)，并省去了其他中間環(huán)節(jié)，為客戶的服務(wù)提供了便利。
（二）銀行與互聯(lián)網(wǎng)合作銷售模式
該模式是將銀行與外部的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行合作，并通過(guò)該平臺(tái)將銀行的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行線上銷售，但這種模式在當(dāng)前社會(huì)形勢(shì)下，由于監(jiān)管力度較強(qiáng)，這種方法并沒(méi)有進(jìn)行開(kāi)展，比如之前廣發(fā)銀行與淘寶網(wǎng)的合作，還有招商銀行和京東金融的合作，都沒(méi)有取得成功。該模式的存在僅限于線上銷售，而沒(méi)有線下具體的銷售形態(tài)，還需借助第三方的支付平臺(tái)進(jìn)行支付，安全性不高，因此這種模式還需要不斷的發(fā)展與完善[3]。
（三）第三方銷售模式
第三方銷售模式是指由獨(dú)立的第三方平臺(tái)，也就是互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)進(jìn)行銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的銷售，這種模式與銀行之間的聯(lián)系是委托關(guān)系而非合作關(guān)系，也就是說(shuō)客戶在進(jìn)行金融理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)時(shí)，是通過(guò)網(wǎng)站進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，與銀行之間并沒(méi)有直接的聯(lián)系，而網(wǎng)站以第三方的身份對(duì)銀行進(jìn)行交易，但值得注意的是，客戶購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品的所有權(quán)還是歸屬于網(wǎng)站所有，而不是客戶本身，因此該模式?jīng)]有較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管力度與法律效益，并且這種模式與銀行之間的關(guān)系也并不穩(wěn)定，存在極大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然這種模式也還是有一定的優(yōu)勢(shì)，相比較其他模式而言，這種模式更加便捷，為客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)了便利，并且購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)門(mén)檻較低，為大部分客戶都能對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)下銀行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷發(fā)展趨勢(shì)
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程中，也存在一定的困難，并且在法律監(jiān)管下互聯(lián)網(wǎng)代銷模式存在制約性，就社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場(chǎng)總體而言，互聯(lián)網(wǎng)代銷模式將會(huì)有廣闊的市場(chǎng)前景。
（一）打破市場(chǎng)渠道壟斷
市場(chǎng)環(huán)境在不斷變化之中，由于在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)下，為保護(hù)投資者的合法權(quán)益，國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的理財(cái)產(chǎn)品銷售進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管[4]。但現(xiàn)在的金融市場(chǎng)在不斷擴(kuò)大，規(guī)模和產(chǎn)品都在增加，投資者對(duì)這方面的知識(shí)缺乏綜合性的認(rèn)識(shí)，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售，不僅有利于投資者加深對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)，還能幫助投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投資者也對(duì)投資能更加獨(dú)立，培育風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。并且金融市場(chǎng)的改革，讓我國(guó)的金融局面打開(kāi)，對(duì)未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展有非常大的影響力，但我國(guó)的金融市場(chǎng)目前還是處于初步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在未來(lái)將成為銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)重要的一個(gè)銷售渠道。
（二）建立健全監(jiān)管機(jī)制
當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的制約，對(duì)銀行的金融理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷方式有一定的影響，不利于金融市場(chǎng)更好的發(fā)展。因此在未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)上看，建立健全監(jiān)管機(jī)制是必然的，對(duì)投資者的權(quán)益在保護(hù)的同時(shí)也應(yīng)加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的辦法，通過(guò)健全的管理辦法引導(dǎo)投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的意識(shí)，在此基礎(chǔ)上對(duì)投資者的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，并讓金融市場(chǎng)能夠有序的發(fā)展。
（三）金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然之路
互聯(lián)網(wǎng)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷進(jìn)步，金融市場(chǎng)也逐步打開(kāi)，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行的理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷打破地域的限制，形成線上營(yíng)銷模式，具有低成本，高效率等特點(diǎn)，對(duì)傳統(tǒng)的銷售渠道形成強(qiáng)烈的沖擊，銀行理財(cái)產(chǎn)品的I銷渠道終將代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行的銷售渠道，這種智能化，便捷化的服務(wù)方式更適合未來(lái)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，金融產(chǎn)品的銷售和服務(wù)也會(huì)向多元化方向發(fā)展，改變金融高門(mén)檻的局限，增加投資者的數(shù)量，改變傳統(tǒng)的消費(fèi)理念與理財(cái)觀念[5]。
三、結(jié)語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，讓這個(gè)大數(shù)據(jù)時(shí)代更加豐富也更加完善，改變了人們傳統(tǒng)的生活方式與理財(cái)方式，銀行的理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷觀念也發(fā)生了變化，銀行的理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷從傳統(tǒng)的線下銷售拓展為線上銷售與線下銷售結(jié)合的模式，單一的線上銷售模式，還有第三方銷售模式，但是當(dāng)前社會(huì)的監(jiān)管機(jī)制仍對(duì)這種銷售模式存在一定的制約，在未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展方向上看，這種新型的銀行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷模式將成為金融市場(chǎng)的潮流，為更多的投資愛(ài)好者提供便利的服務(wù)，以及高效益的投資回報(bào)。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 機(jī)遇 挑戰(zhàn) 模式
中圖分類號(hào)：G4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2016.11.046
互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行結(jié)合的新的金融形式，是通過(guò)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子支付、云計(jì)算、搜索引擎等科技技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)的一種新的金融形式。計(jì)算機(jī)時(shí)代的到來(lái)讓很多現(xiàn)代科技深刻地影響了社會(huì)生活各個(gè)領(lǐng)域，基于計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用是當(dāng)今時(shí)展的一個(gè)整體趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融隨著電子商務(wù)的發(fā)展而興起，隨著第三方支付、P2P貸款、阿里小貸、眾籌融資、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融形式的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融越來(lái)越成為廣泛影響金融領(lǐng)域，為金融領(lǐng)域帶來(lái)深刻變革的新型金融模式，當(dāng)今時(shí)代，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始給予了越多越多地關(guān)注。本文主要探討當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并探究未來(lái)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
一、當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式
目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在兩種模式：第一種是傳統(tǒng)金融在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展與延伸，第二種是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)。目前通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的我國(guó)各大銀行的電子銀行、網(wǎng)上銀行以及手機(jī)銀行都屬于傳統(tǒng)金融在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展與延伸。傳統(tǒng)金融行業(yè)通過(guò)在互聯(lián)網(wǎng)上開(kāi)展新的服務(wù)與新型的金融產(chǎn)品，使得金融業(yè)務(wù)的范圍得到延伸，這種模式主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域依托于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)而開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的服務(wù)與產(chǎn)品的拓展。互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)則并無(wú)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)，而是直接由網(wǎng)絡(luò)的金融需要而產(chǎn)生的金融產(chǎn)品與服務(wù)，主要為為電子商務(wù)，網(wǎng)上支付等金融服務(wù)需要提供服務(wù)而產(chǎn)生的基于互聯(lián)網(wǎng)的金融模式。多為電商企業(yè)因互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展而向金融行業(yè)的滲透，這種互聯(lián)網(wǎng)金融并不依托于銀行等傳統(tǒng)金融單位而開(kāi)展，而完全基于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，而其產(chǎn)生與發(fā)展依托的更多是由互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)與金融需求。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，其發(fā)展前景是廣闊的，隨著互聯(lián)網(wǎng)在社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域越來(lái)越普及，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間也必將越來(lái)越廣闊，金融服務(wù)的基本功能一方面是融通資金，另一方面是滿足支付與流通的等資金流動(dòng)需求。資金融通方面，傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域主要通過(guò)兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是銀行，一是股票債券等資本市場(chǎng)，兩種方式對(duì)金融資源的配置都有著不可替代的作用，不過(guò)由于依賴線下交易，要產(chǎn)生一定的交易成本，龐大的金融實(shí)體機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)行也會(huì)產(chǎn)生大量的費(fèi)用，互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)于傳統(tǒng)融資模式可以省卻實(shí)體機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本，采用互聯(lián)網(wǎng)交易所產(chǎn)生的成本也相對(duì)于實(shí)體交易低得多，因此互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)傳統(tǒng)金融在融資領(lǐng)域具有很大優(yōu)勢(shì)。
與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展客戶，其獲取客戶的能力與方式要優(yōu)于傳統(tǒng)金融模式，而線上通過(guò)自動(dòng)化的軟件平臺(tái)服務(wù)對(duì)客戶的需求可以提供24小時(shí)的不間斷服務(wù)與十分迅速的響應(yīng)能力，因此互聯(lián)網(wǎng)金融在融資方面相對(duì)于傳統(tǒng)金融模式具有更強(qiáng)的集聚效應(yīng)，其影響力更容易傳播與擴(kuò)大。在滿足支付與資金流通方面，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然不具備傳統(tǒng)金融的實(shí)體機(jī)構(gòu)，但所有傳統(tǒng)金融的網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的支付功能與資金流通服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融都可以實(shí)現(xiàn)，而傳統(tǒng)金融業(yè)也越來(lái)越多地開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，而產(chǎn)生了與互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)方面的融合趨向，可以說(shuō)基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)會(huì)發(fā)展成為今后金融領(lǐng)域一個(gè)重要組成，而無(wú)論傳統(tǒng)金融業(yè)還是從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的金融企業(yè)都要在這個(gè)領(lǐng)域謀求發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)
首先，出于市場(chǎng)分割與競(jìng)爭(zhēng)的考慮，傳統(tǒng)金融業(yè)必然會(huì)抵制互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于金融產(chǎn)業(yè)的占領(lǐng)與發(fā)展。而我國(guó)的傳統(tǒng)金融業(yè)主要是國(guó)營(yíng)金融企業(yè)，其所具備的資金實(shí)力，政策優(yōu)勢(shì)與人力資源等都是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所無(wú)法比擬的。而傳統(tǒng)金融業(yè)如果要進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，其所具備的種種優(yōu)勢(shì)反而會(huì)擠占原本互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所占據(jù)的網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)份額。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展總體而言會(huì)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，而使得不具備條件與優(yōu)勢(shì)的一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸被淘汰。
其次，由于我國(guó)屬于全民所有制國(guó)家，金融企業(yè)普遍帶有國(guó)企性質(zhì)，而私營(yíng)企業(yè)要進(jìn)入金融領(lǐng)域進(jìn)行經(jīng)營(yíng)需要首先具有特定的牌照與符合相關(guān)準(zhǔn)入條件，這是歷史沿襲而形成的金融領(lǐng)域的政策限制，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)階段主要推動(dòng)力是不具備國(guó)企背景的股份制企業(yè)或私營(yíng)企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)自由的特點(diǎn)與金融領(lǐng)域嚴(yán)格的政策審批限制存在一定的沖突，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很難突破法律框架而開(kāi)展某些領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，金融產(chǎn)業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，因此為了避免投機(jī)與金融犯罪，我國(guó)國(guó)家相關(guān)法律對(duì)于金融企業(yè)的審批與管制十分嚴(yán)格，金融業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較高。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很多并不具備足夠的條件來(lái)跨越資格審批的限制。這將成為很多基于互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的金融企業(yè)發(fā)展方面的重要制約因素。
最后，互聯(lián)網(wǎng)金融由于屬于新興的金融模式，現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施管理的相關(guān)立法并不十分完善，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以援引相關(guān)的法律條款來(lái)保護(hù)自身的利益。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展方面尚存在市場(chǎng)保護(hù)機(jī)制的缺失，容易造成無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)與市場(chǎng)混亂。雖然目前我國(guó)的立法建設(shè)已經(jīng)越來(lái)越注意到這方面的問(wèn)題，但互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)快，而相應(yīng)的立法建設(shè)滯后于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中存在缺乏相應(yīng)的法律保護(hù)與監(jiān)督的問(wèn)題，這將會(huì)成為未來(lái)制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)重要因素。
四、結(jié)語(yǔ)
當(dāng)今時(shí)代是一個(gè)科技不斷發(fā)展與深入的時(shí)代，隨著科技的進(jìn)步，各行各業(yè)都越來(lái)越多地融入到網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展的大潮當(dāng)中，而金融領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展也必將成為今后發(fā)展的趨勢(shì)，由于現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷更新和進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融必將對(duì)金融領(lǐng)域與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域產(chǎn)生越來(lái)越深遠(yuǎn)的影響，而怎樣正確面對(duì)這一趨勢(shì)與在這一趨勢(shì)中謀求發(fā)展，是金融領(lǐng)域需要深入研究與關(guān)注的問(wèn)題，由于科技的不斷發(fā)展，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注與研究將會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期而不斷深入的課題，只有從戰(zhàn)略角（下轉(zhuǎn)第56頁(yè)）（上接第46頁(yè)）度積極地認(rèn)識(shí)與面對(duì)這一趨勢(shì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時(shí)刻保持高度的關(guān)注，才能讓金融領(lǐng)域與時(shí)俱進(jìn)，跟上時(shí)代與科技發(fā)展的步伐。
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[1]宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融.2013年05期.
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；現(xiàn)實(shí)意義；未來(lái)趨勢(shì)
從阿里巴巴與天弘基金通過(guò)余額寶推出的互聯(lián)網(wǎng)基金模式開(kāi)始，僅經(jīng)歷了9個(gè)月的時(shí)間就積累了5400多億的資金規(guī)模，這與已經(jīng)經(jīng)營(yíng)十年的浙商銀行資金總數(shù)相當(dāng)，從而使得天弘基金成為了我國(guó)最大的基金公司。這也拉開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)與金融深度合作的序幕，顛覆了傳統(tǒng)的金融價(jià)值理念、產(chǎn)品形態(tài)和服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融以開(kāi)放、分享、合作、平等的原則為基礎(chǔ)，打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的高門(mén)檻限制，以低成本、靈活的方式為中小客戶群服務(wù)，體現(xiàn)出了普惠金融的價(jià)值，從而受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中政府的態(tài)度
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，政府一直持積極支持的態(tài)度。在2013年國(guó)務(wù)院部署的金融領(lǐng)域19個(gè)重點(diǎn)研究課題中就包括了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管。之后國(guó)務(wù)院辦公廳又下達(dá)了一系列的重要文件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)、工具、服務(wù)模式等進(jìn)行進(jìn)一步的強(qiáng)調(diào)。在2013年的第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融給予了充分的肯定，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有參與廣、成本低、支付便捷、透明度高、數(shù)據(jù)豐富等多重優(yōu)勢(shì)，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融在金融發(fā)展方面的第一份權(quán)威文件。不僅國(guó)家將互聯(lián)網(wǎng)金融作為一項(xiàng)重要的新興產(chǎn)業(yè)給予大力的支持，同時(shí)各地方政府也紛紛表達(dá)出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的高度熱情，比如北京中關(guān)村、上海黃浦區(qū)等都將金融互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)在大力的發(fā)展，并出臺(tái)了一系列的優(yōu)惠政策大力扶持。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中企業(yè)的態(tài)度
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)的凸顯，大部分企業(yè)都開(kāi)始向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展，商業(yè)銀行也針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融搭建了P2P平臺(tái)。比如民生銀行建立了善融商務(wù)、工行建立了支付+融資的綜合性電商平臺(tái)等。同時(shí)由騰訊馬化騰、阿里巴巴馬云以及中國(guó)平安馬明哲三個(gè)企業(yè)聯(lián)手建立的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司也建立起來(lái)，并得到了保監(jiān)會(huì)的執(zhí)照。而太平洋保險(xiǎn)以及新華保險(xiǎn)等大型的保險(xiǎn)企業(yè)也分別設(shè)立了自己的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融中IT企業(yè)和移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的態(tài)度
從互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始出現(xiàn)后，主流IT運(yùn)營(yíng)商就表現(xiàn)出了積極的參與態(tài)度，比如阿里巴巴推出了阿里小貸以及阿里金融，京東的京東互聯(lián)網(wǎng)金融、京保貝，百度推出了百度百發(fā)，騰訊推出的微信支付，國(guó)美的在線金融產(chǎn)品等。同時(shí)三大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)、聯(lián)通、電信等也獲得了第三方支付執(zhí)照。利用網(wǎng)絡(luò)終端就可以實(shí)現(xiàn)支付。此外，學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的重視度也不斷的提高，研究的方向呈現(xiàn)多元化發(fā)展，很多金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展了與互聯(lián)金融研究的合作，比如上海高級(jí)金融學(xué)院、清華五道口金融學(xué)院等。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展展望
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間巨大
互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)彈性、想象空間巨大的概念和產(chǎn)業(yè)，從當(dāng)前其發(fā)展的情況來(lái)看還存在巨大的發(fā)展空間，新的模式將會(huì)不斷的被開(kāi)發(fā)出來(lái)。首先，信息科學(xué)技術(shù)在不斷的發(fā)展，人工智能技術(shù)也在不斷的被突破，為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。比如人臉識(shí)別技術(shù)，有效的改善了金融身份認(rèn)證中的難題；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的市場(chǎng)將會(huì)不斷的被細(xì)分。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)大規(guī)模發(fā)展后，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都開(kāi)始將觸角伸向互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，并利用自身的優(yōu)勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如阿里小微的招財(cái)寶、團(tuán)貸網(wǎng)的房寶寶等；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將不斷挖掘客戶的需求，并針對(duì)客戶的需求開(kāi)發(fā)滿足個(gè)人或者企業(yè)的個(gè)性化服務(wù)。我國(guó)傳統(tǒng)的金融體系結(jié)構(gòu)無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人以及中小企業(yè)的全面覆蓋，而互聯(lián)網(wǎng)卻能夠通過(guò)快速的創(chuàng)新滿足不同客戶的需求，這也將促使更多的互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷的研發(fā)。
2.大數(shù)據(jù)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵手段
無(wú)論傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融其本質(zhì)都是金融，而金融信用是其根本和生命，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)主要在于能夠利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)對(duì)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析，進(jìn)而能夠?qū)π庞迷u(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)行準(zhǔn)確的分析。但是我國(guó)的征信體系一直不夠完善，唯一比較完善的央行征信系統(tǒng)也不向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)放。這種缺乏可靠數(shù)據(jù)的情況，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能通過(guò)線下征信獲得更多的數(shù)據(jù)資料，從而導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)的成本升高，無(wú)法發(fā)揮出互聯(lián)金融的優(yōu)勢(shì)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)急需數(shù)據(jù)共享，以此來(lái)消除投融資雙方的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，進(jìn)而增大投融資雙方的風(fēng)險(xiǎn)，但是由于缺乏數(shù)據(jù)共享的平臺(tái)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)據(jù)共享陷入到困境之中。同時(shí)，監(jiān)管層面也認(rèn)識(shí)到了互聯(lián)網(wǎng)金融中征信難的發(fā)展障礙，開(kāi)始積極準(zhǔn)備將互聯(lián)網(wǎng)金融信息與央行征信系統(tǒng)進(jìn)行連接，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)據(jù)共享，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠?qū)⒏?jìng)爭(zhēng)聚焦在產(chǎn)品、用戶體驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)崿F(xiàn)透明化、健全化和完善化的信用數(shù)據(jù)發(fā)展。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融將受到法規(guī)的監(jiān)管
當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管法律法規(guī)還不夠完善，在市場(chǎng)準(zhǔn)入以及市場(chǎng)的監(jiān)管上都缺乏有效的依據(jù)，監(jiān)管的成本較低。這種情況導(dǎo)致一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)鉆法律政策空子，采用“用戶體驗(yàn)”的方式來(lái)打破傳統(tǒng)的行業(yè)準(zhǔn)則，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的目的。缺乏規(guī)則的互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)于注重互聯(lián)網(wǎng)精神，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)加劇。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，我國(guó)政府也開(kāi)始積極的采取了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。在2014年出臺(tái)了《國(guó)十條》對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)和管理辦法等進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。由此可見(jiàn)，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融中可預(yù)見(jiàn)的金融問(wèn)題將受到法律法規(guī)的規(guī)范和監(jiān)管，其套利的空間被逐漸縮小，形成線上線下公平競(jìng)爭(zhēng)的局面。此外，在監(jiān)管方式上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)量在不斷的發(fā)展、業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)傳播也在向多元化發(fā)展，因此只有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信息進(jìn)行實(shí)時(shí)的把握，才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。因此大數(shù)據(jù)的科技化監(jiān)管將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管的主要發(fā)展趨勢(shì)。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融提升了金融行業(yè)的虛擬化
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不但使傳統(tǒng)的金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失受到影響，同時(shí)也使其精神層面造成嚴(yán)重的創(chuàng)傷。傳統(tǒng)金融的小客戶價(jià)值意識(shí)淡薄以及缺乏人文關(guān)懷等弊端引起了人們的反感，而傳統(tǒng)金融行業(yè)也開(kāi)始認(rèn)識(shí)到了這方面的問(wèn)題，并開(kāi)始打破傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行發(fā)展，通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作實(shí)現(xiàn)共享經(jīng)濟(jì)。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年期間必須要對(duì)金融業(yè)的形態(tài)進(jìn)行重構(gòu)，使金融行業(yè)以新的姿態(tài)展現(xiàn)在大眾的面前。因此我們可以預(yù)見(jiàn)將來(lái)商業(yè)銀行的概念會(huì)保持下來(lái)，但是其為客戶的服務(wù)將逐漸向“云”服務(wù)形式轉(zhuǎn)化，而實(shí)體將會(huì)逐漸減少或者消失。
三、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融行業(yè)開(kāi)始認(rèn)識(shí)到了其發(fā)展中的瓶頸，因此將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入到金融行業(yè)的運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)中。同時(shí)其他行業(yè)也開(kāi)始認(rèn)識(shí)到了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，并利用互聯(lián)網(wǎng)涉足到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得到迅速的發(fā)展。但是當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式還不夠明朗，存在很多的監(jiān)管漏洞也存在巨大的發(fā)展空間。因此我們?cè)谔嵘O(jiān)管力度的同時(shí)，還需要能夠正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)，完善金融業(yè)態(tài)的重構(gòu)。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；在線支付；風(fēng)險(xiǎn)因素；應(yīng)對(duì)策略
隨著在線購(gòu)物現(xiàn)象的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付變得越來(lái)越常見(jiàn)，而其存在的風(fēng)險(xiǎn)因素則容易被忽視，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付涉及的金額和人數(shù)眾多，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素，則會(huì)帶來(lái)較大的損失，甚至引發(fā)一系列的社會(huì)問(wèn)題。從當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的發(fā)展情況來(lái)看，其風(fēng)險(xiǎn)因素主要有網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)因素的存在將在很大程度上威脅互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的發(fā)展，因此必須要對(duì)其進(jìn)行全面的分析，以事實(shí)有效的應(yīng)對(duì)策略。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的主要風(fēng)險(xiǎn)因素
1.1網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)
網(wǎng)絡(luò)安全是各種在線支付順利運(yùn)行的重要保障和基礎(chǔ)，隨著我國(guó)現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷發(fā)展，維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全的措施不斷得以完善，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融交易數(shù)量的不斷增多，網(wǎng)絡(luò)安全事故頻發(fā)，對(duì)金融在線支付造成了較大的威脅。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融支付而言，一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)因素，將在極大程度上影響我國(guó)整個(gè)在線交易環(huán)境，所造成的損失也難以估量。因此，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付所面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。
1.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信息不對(duì)稱在互聯(lián)網(wǎng)交易中普遍存在，由此產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，使互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付存在著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，我國(guó)的信用體系建設(shè)相對(duì)落后，社會(huì)信用水平較低，不管是商家還是消費(fèi)者都存在違背信用原則的行為，因此使得互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的潛在風(fēng)險(xiǎn)具有不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)雙方進(jìn)行交易的過(guò)程中，缺乏基本的信用等級(jí)評(píng)價(jià)和信息采集工作，現(xiàn)有的資料和政策難以對(duì)雙方的信用進(jìn)行全面有效的評(píng)價(jià)，因此會(huì)在很大程度上損害交易雙方的利益，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付存在的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。
1.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
在互聯(lián)網(wǎng)交易過(guò)程中包含了買(mǎi)賣(mài)雙方和網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)，從買(mǎi)賣(mài)雙方與支付機(jī)構(gòu)之間的相互關(guān)系來(lái)看，可以合并為網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)兩個(gè)部分。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在線制度服務(wù)商構(gòu)成了賣(mài)方的市場(chǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的用戶構(gòu)成了買(mǎi)方市場(chǎng)。因此，在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付市場(chǎng)中，也存在價(jià)格、競(jìng)爭(zhēng)、分銷等諸多方面的風(fēng)險(xiǎn)。這也將成為影響我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的重要風(fēng)險(xiǎn)因素。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風(fēng)險(xiǎn)的主要應(yīng)對(duì)策略
2.1加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范
在互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風(fēng)險(xiǎn)控制的過(guò)程中，首先要全面加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范，一方面，要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付過(guò)程及其風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面的分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的分類和匯總，分析其主要的特點(diǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。另一方面，要不斷完善網(wǎng)絡(luò)安全防范系統(tǒng)，從硬件設(shè)備、軟件設(shè)備等方面出發(fā)，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)各種安全漏洞的檢查和監(jiān)測(cè)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，將及時(shí)對(duì)其進(jìn)行識(shí)別和判斷。同時(shí)要制定和實(shí)施動(dòng)態(tài)化的網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范機(jī)制，為互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風(fēng)險(xiǎn)防控提供有效的保障。
2.2推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)
全面加強(qiáng)信用體系建設(shè)不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風(fēng)險(xiǎn)控制的重要需求，更是整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的迫切要求之一。一方面，要依托我國(guó)信用體系建設(shè)的政策趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方之間各項(xiàng)資格審查的力度，對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的身份驗(yàn)證，有效監(jiān)督各項(xiàng)交易行為，將信息不對(duì)稱帶來(lái)的不良影響控制在最低水平，通過(guò)誠(chéng)信體系的建設(shè)全面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融支付的安全性。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)在線交易的過(guò)程中必須要充分引入第三方機(jī)構(gòu)交易平臺(tái)，以委托的形式加強(qiáng)對(duì)交易雙方的限制，使其能夠主動(dòng)踐行信用標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)違反互聯(lián)網(wǎng)交易誠(chéng)信的一方進(jìn)行嚴(yán)格的懲罰，加大違反誠(chéng)信原則的成本，提升互聯(lián)網(wǎng)金融支付過(guò)程中的安全性。
2.3有效預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)
市場(chǎng)的發(fā)展和變動(dòng)具有不確定性，因此使得互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的發(fā)展存在較大的風(fēng)險(xiǎn)性。因此，提升對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)的預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)能力是全面強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融在線制度風(fēng)險(xiǎn)控制能力的關(guān)鍵。其一，要對(duì)交易市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)市場(chǎng)發(fā)展變動(dòng)的趨勢(shì)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，并制定互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的風(fēng)險(xiǎn)安全防范策略，將各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素扼殺在搖籃中。其二，在市場(chǎng)變動(dòng)較為頻繁時(shí)，要在現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)防控策略的基礎(chǔ)上制定和實(shí)施后備方案，以降低支付風(fēng)險(xiǎn)損失為原則，甚至要暫停互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付，以便于全面降低各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素及其損失。
總結(jié)
全面加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防控是互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付順利發(fā)展的關(guān)鍵性保障。從當(dāng)前的情況來(lái)看，只有從加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范、推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)、有效預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)、遵守相關(guān)的政策法律等方面出發(fā)，才能夠?qū)ξ覈?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面有效的識(shí)別和應(yīng)對(duì)，以此實(shí)現(xiàn)其健康順利運(yùn)行。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管
2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)異軍突起，以阿里巴巴“余額寶”為代表的新興網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品為我國(guó)金融市場(chǎng)注入了新的活力。截至2014年2月，余額寶銷售規(guī)模已達(dá)4000億元，用戶達(dá)6100萬(wàn)戶，戶均持有額達(dá)6500元。2014年3月，互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，并提出了要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。因此，在此背景下，深入探討制約我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的障礙因素并采取切實(shí)有效措施對(duì)推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融又好又快發(fā)展具有積極意義。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)得到蓬勃發(fā)展
我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融是在各種質(zhì)疑聲中得到蓬勃發(fā)展的，2013年是其發(fā)展史上的重要里程碑：2月，國(guó)內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司得到保監(jiān)會(huì)的正式批準(zhǔn)；6月，支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶；7月，中國(guó)人民銀行為百度百付寶和新浪支付等27家公司發(fā)放了第三方支付牌照；8月，互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研小組在中國(guó)人民銀行成立并對(duì)阿里巴巴公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研；10月百度強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融并迅速推出“百度理財(cái)B”等網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品；12月，為供應(yīng)商提供的融資服務(wù)的京東商城“京保貝”上線。
從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)格局來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)可分為傳統(tǒng)的銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是借助互聯(lián)網(wǎng)渠道提供金融服務(wù)，即網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮著的渠道作用。招商銀行于1997年率先推出中國(guó)第一家網(wǎng)上銀行，隨后工農(nóng)中建等銀行均建立了自己的網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)《2010年度中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)情況報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2010年我國(guó)銀行業(yè)共有網(wǎng)上銀行個(gè)人客戶27194.11萬(wàn)戶，企業(yè)客戶574.41萬(wàn)戶。非金融機(jī)構(gòu)主要包括利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、挖財(cái)類的手機(jī)理財(cái)APP，以及第三方支付平臺(tái)等。
從互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域來(lái)看，主要包括支付結(jié)算和信貸這兩大領(lǐng)域。在支付結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付得到飛速發(fā)展。中國(guó)最早的第三方支付企業(yè)是成立于1999年的北京首信股份公司和上海環(huán)迅電子商務(wù)有限公司。截至2013年11月，獲得人民銀行頒發(fā)“支付業(yè)務(wù)許可證”的第三方支付機(jī)構(gòu)共有250多家，其整體交易規(guī)模達(dá)12.9萬(wàn)億。從信貸領(lǐng)域來(lái)看，在我國(guó)主要是創(chuàng)富貸（P2P）模式的各類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。從2006年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)并快速發(fā)展。根據(jù)《2013中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍(lán)皮書(shū)》披露，2013年國(guó)內(nèi)P2P信貸公司總共超過(guò)300家，貸款余額約為268億元，是2012年的4.8倍，預(yù)計(jì)到2014年底，將超過(guò)1000億元。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的障礙
（一）安全障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等金融業(yè)務(wù)，因此，能否保證網(wǎng)絡(luò)安全是其生存發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著2013年“棱鏡門(mén)”事件爆發(fā)、美國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)重要資料遭黑客曝光、Apple、Facebook 、Twitter 等科技巨頭相繼被入侵，用戶數(shù)據(jù)泄漏等網(wǎng)絡(luò)安全事件的不斷爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問(wèn)題受到廣泛關(guān)注。在我國(guó)，網(wǎng)絡(luò)金融安全事件也層出不窮：2013年3月，支付寶轉(zhuǎn)賬信息被谷歌抓取；2013年6月，“超級(jí)網(wǎng)銀”授權(quán)漏洞風(fēng)波爆發(fā)，安徽的陳女士在網(wǎng)購(gòu)時(shí)被騙子誘導(dǎo)進(jìn)行了“超級(jí)網(wǎng)銀”授權(quán)支付操作，短短24秒內(nèi)10萬(wàn)元被騙；2013年8月，光大烏龍指事件爆發(fā)；8月，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“網(wǎng)贏天下”由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務(wù)；2014年3月，央行要求暫停二維碼支付、虛擬信用卡等支付業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，稱相關(guān)支付產(chǎn)品安全性還有待完善；2014年3月，國(guó)內(nèi)最大、最具影響力的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站“網(wǎng)貸之家”遭遇黑客攻擊；2014年3月，攜程泄密門(mén)事件爆發(fā)，其安全支付日志可遍歷下載，導(dǎo)致大量用戶銀行卡信息泄露……。在此背景下，2013年10月，由中國(guó)銀聯(lián)聯(lián)合多方機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融支付安全聯(lián)盟在上海宣布成立；2013年12月，央行等五部委印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，對(duì)比特幣的性質(zhì)、地位、流通等方面做出了明確的規(guī)定與詳細(xì)的解讀。雖然我國(guó)為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全問(wèn)題做出了巨大努力，但由于網(wǎng)絡(luò)病毒、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)犯罪等金融安全防范的艱巨性、長(zhǎng)期性、復(fù)雜性和系統(tǒng)性，防范網(wǎng)絡(luò)金融安全的道路依然漫長(zhǎng)。
（二）法制障礙
目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)勢(shì)不可擋蓬勃發(fā)展起來(lái)，但與此相關(guān)的較為完善法律條文卻尚未出臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體為了自身的利益進(jìn)行違規(guī)操作，二是互聯(lián)網(wǎng)金融立法相對(duì)滯后，不適應(yīng)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，出現(xiàn)違法亂紀(jì)現(xiàn)象，民事糾紛，個(gè)人信息泄露等一系列問(wèn)題。已經(jīng)實(shí)施的商業(yè)銀行法、證券法、基金法等法規(guī)缺乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的具體規(guī)定。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易法則是與用戶簽訂網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，一旦出現(xiàn)權(quán)利義務(wù)的糾紛，在進(jìn)行民事調(diào)解與法律訴訟中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)滯后，缺乏相關(guān)的具體規(guī)定，用戶的權(quán)利往往得不到切實(shí)有效的保護(hù)。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異，制定防范和偵破互聯(lián)網(wǎng)金融安全的法律法規(guī)需要漫長(zhǎng)的過(guò)程，世界各國(guó)都不能有效克服互聯(lián)網(wǎng)金融的立法滯后現(xiàn)象。因此出現(xiàn)違法亂紀(jì)現(xiàn)象，民事糾紛，個(gè)人信息泄露等一系列問(wèn)題也是屢見(jiàn)不鮮。尤其是我國(guó)，現(xiàn)有刑法制度只有六條有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的法律條文，難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展的需要。
（三）監(jiān)管障礙
互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性、多樣性和虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)逐漸相同，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象日益突出，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)之間的界限日趨模糊。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，尤其是中國(guó)加入WTO后，原來(lái)的分業(yè)監(jiān)管模式面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，我們開(kāi)始重視混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管。目前尚未有法律明確各部門(mén)的權(quán)責(zé)，造成互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管真空。許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，還處于監(jiān)管空白地帶，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)局面，我國(guó)目前的分業(yè)監(jiān)管體制無(wú)法發(fā)揮作用，這種分業(yè)監(jiān)管體制造成了監(jiān)管真空的存在，監(jiān)管的效率也被大大降低，但監(jiān)管成本卻顯著增加，這不利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)健康發(fā)展。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)新生事物，監(jiān)管層對(duì)其研究還不夠深入，對(duì)隨之涌現(xiàn)出的問(wèn)題的性質(zhì)認(rèn)識(shí)模糊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的新興事物究竟會(huì)遭遇怎樣的監(jiān)管環(huán)境造成了困惑，帶來(lái)了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在一定程度上存在著真空現(xiàn)象。
（四）技術(shù)障礙
在互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)使用上，缺乏專業(yè)的相配套的技術(shù)規(guī)范與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密匙管理及加密技術(shù)，以及計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客的攻擊，引起交易主體的資金缺失。同時(shí)，個(gè)別企業(yè)在開(kāi)發(fā)和使用相關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)平臺(tái)時(shí)由于急于求成，系統(tǒng)沒(méi)有經(jīng)過(guò)充分有效的實(shí)驗(yàn)測(cè)試，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)往往存在一定的安全漏洞，容易造成“后門(mén)”與漏洞的出現(xiàn)，從而引發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融安全事件[1]。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自于技術(shù)落后，也可能來(lái)自于信息傳輸過(guò)程。由于目前我國(guó)使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都需要從國(guó)外進(jìn)口，我們?nèi)狈哂懈呖萍甲灾髦R(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施方面存在漏洞，這對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成了潛在威脅[2]。
（五）價(jià)格障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性、特殊性和多樣性，這使得低成本和高效率成為互聯(lián)網(wǎng)金融的兩大優(yōu)點(diǎn)，客戶從中獲得了極大的利益，也是其最吸引人的地方。我國(guó)的利率也是官定利率，未能實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化，這也使得網(wǎng)上投保的價(jià)格優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)不出來(lái)。
三、破解我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展障礙的對(duì)策
（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系
第一，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)自身高度信息化。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強(qiáng)化其互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)其自身的高度信息化，要加大研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理信息系統(tǒng)尤其是防范網(wǎng)絡(luò)病毒傳播、黑客攻擊等方面的網(wǎng)絡(luò)安全管理系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)展開(kāi)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制需由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，保證互聯(lián)網(wǎng)金融正常運(yùn)行所依賴的硬件環(huán)境能夠安全有效地運(yùn)轉(zhuǎn)，增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力。第二，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的管理。提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測(cè)管理能力，保護(hù)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融安全，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)、預(yù)警、分析和防范互聯(lián)網(wǎng)金融安全風(fēng)險(xiǎn)，推廣數(shù)字證書(shū)等網(wǎng)絡(luò)金融交易技術(shù)。第三，加大投入，努力研發(fā)具有自身特色的具有世界一流技術(shù)水準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)產(chǎn)品。加大人力物力與財(cái)力的投入，從多方面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全防線。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域現(xiàn)行法律法規(guī)，創(chuàng)造公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境
互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體雙方應(yīng)履行以下幾方面的義務(wù)：一是風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)，保證信息的公開(kāi)透明；二是格式化的合同對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，明確標(biāo)示重點(diǎn)條款等。對(duì)現(xiàn)行的針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修訂、充實(shí)與完善，特別是要及時(shí)修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應(yīng)的部分，進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和用戶各自應(yīng)承擔(dān)的民事與刑事責(zé)任，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪加大量刑力度。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，就要建立和完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測(cè)管理能力，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)自身高度信息化。同時(shí)，開(kāi)展國(guó)際合作，共同打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。
（三）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)
1.創(chuàng)新金融監(jiān)管思路，提升監(jiān)管質(zhì)量和效能
（1）正確處理監(jiān)管與創(chuàng)新的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不是扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新型、靈活性與便利性，而是要著力解決互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的金融事務(wù)在發(fā)展創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題、新趨勢(shì)，監(jiān)管的重點(diǎn)是及時(shí)預(yù)警其面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，積極幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實(shí)解決發(fā)展中遇到的各種難題，及時(shí)化解各種潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生相關(guān)金融安全事件，及時(shí)采取措施進(jìn)行干預(yù)，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。同時(shí)，要切實(shí)提升金融監(jiān)管的效率，切實(shí)克服工作中的推諉、扯皮與不作為等現(xiàn)象，切實(shí)將為人民服務(wù)和群眾路線落實(shí)到實(shí)處[3]。
（2）樹(shù)立混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的統(tǒng)一監(jiān)管新思路。雖然我國(guó)目前采用的是分業(yè)監(jiān)管模式，但從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)作來(lái)看，現(xiàn)代金融業(yè)的分工和專業(yè)化大為淡化，混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)愈發(fā)明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大，業(yè)務(wù)種類日趨多樣化。在此背景下，有不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積極拓展市場(chǎng)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷，在一定程度上忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理與風(fēng)險(xiǎn)性管理，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力造成了部分企業(yè)為了應(yīng)對(duì)短期業(yè)績(jī)的考核走上了違規(guī)經(jīng)營(yíng)的道路，從而累積了大量的金融風(fēng)險(xiǎn)。
（3）構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強(qiáng)門(mén)檻準(zhǔn)入。人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)可以形成支付操作衍生機(jī)構(gòu)的功能監(jiān)管體系。構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強(qiáng)門(mén)檻準(zhǔn)入同時(shí)，建立資金安全監(jiān)控機(jī)制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
2.完善行業(yè)監(jiān)管措施，促進(jìn)市場(chǎng)健康有序發(fā)展
充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的作用，調(diào)動(dòng)行業(yè)監(jiān)管積極性，我國(guó)應(yīng)著力加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)和溝通，與時(shí)俱進(jìn)地推動(dòng)金融監(jiān)管改革，及時(shí)預(yù)警[4]。通過(guò)督促會(huì)員遵守法律法規(guī)和履行自律公約，制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)保障會(huì)員合法權(quán)益，積極為此公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等途徑，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的自律管理。同時(shí)廣泛開(kāi)展國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與配合，積極學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理念、監(jiān)管法律、監(jiān)管方式與方法，積極推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展。
（四）制定互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)
積極開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，通過(guò)手機(jī)、電話等大量的行為狀態(tài)記錄，存儲(chǔ)到云端服務(wù)器。加大投入，加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)統(tǒng)一平臺(tái)的建設(shè)。加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，督促各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實(shí)落實(shí)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)防范互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與安全風(fēng)險(xiǎn)。各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加大技術(shù)研發(fā)的投入，加強(qiáng)技術(shù)人員的培訓(xùn)，構(gòu)建規(guī)范嚴(yán)密的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)平臺(tái)。
（五）取消價(jià)格管制，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融價(jià)格市場(chǎng)化
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的客戶除了要承擔(dān)原有的交易費(fèi)用外，還要承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)費(fèi)、電話費(fèi)甚至?xí)T費(fèi)，與互聯(lián)網(wǎng)金融理論上所具備的能夠降低交易費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)背道而馳[5]。這樣一來(lái)，就極大地限制了消費(fèi)者在網(wǎng)上進(jìn)行金融交易的熱情。為此，要進(jìn)一步加快利率市場(chǎng)化的步伐，切實(shí)降低互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的各項(xiàng)收費(fèi)，營(yíng)造價(jià)廉物美的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)環(huán)境，加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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[2] 李妍，覃正.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融危機(jī)傳導(dǎo)速度影響研究[J].財(cái)政問(wèn)題研究，2011，（9）：34.
[3] 張芬.國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)的啟示[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2013，（11）：55.
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融行業(yè)滲透
近兩年，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)也正在向金融領(lǐng)域不斷延伸和深入。從業(yè)務(wù)類型來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足的金融業(yè)務(wù)大致可以分為以下四種：
一是第三方支付，這是最早出現(xiàn)也是最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，其目前規(guī)模巨大，僅2012年一年交易規(guī)模就超過(guò)了10萬(wàn)億元；
二是金融產(chǎn)品銷售渠道業(yè)務(wù)，例如阿里巴巴的余額寶銷售天弘基金的貨幣基金、銅板街網(wǎng)站銷售銀行理財(cái)產(chǎn)品等；
三是互聯(lián)網(wǎng)信貸，以P2P貸款為代表，如宜信。在提供P2P貸款服務(wù)的網(wǎng)站中，有的只是作為純粹的信息中介，提供一個(gè)平臺(tái)；有的以自有資金提供擔(dān)保服務(wù)；還有的先籌集信貸資金再尋找客戶和項(xiàng)目提供貸款。可見(jiàn)，不同類型的互聯(lián)網(wǎng)信貸網(wǎng)站對(duì)金融業(yè)務(wù)的滲透程度也有深有淺；
四是現(xiàn)在流行的眾籌模式，即通過(guò)在互聯(lián)網(wǎng)上展示自己的項(xiàng)目募集公眾資金實(shí)現(xiàn)融資。
最近，銀行業(yè)向民營(yíng)企業(yè)開(kāi)放的呼聲越來(lái)越高，引起了一股開(kāi)辦民營(yíng)銀行的熱潮。在此熱潮中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)想“登堂入室”做銀行也有其合理性和可能性。例如最近，阿里巴巴由銷售天弘基金的產(chǎn)品出發(fā)，借助其自身優(yōu)勢(shì)收購(gòu)天弘基金，就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的一個(gè)里程碑式的事件。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)不滿足于僅從業(yè)務(wù)層面介入金融領(lǐng)域，還要從機(jī)構(gòu)層面介入，試圖建立自己的金融機(jī)構(gòu)。這是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面深入金融業(yè)的表現(xiàn)，而且這個(gè)趨勢(shì)在未來(lái)會(huì)越來(lái)越明顯。
三大優(yōu)勢(shì)
推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融在短短幾年的時(shí)間里發(fā)展如此之快，有一定的必然性。從外在原因來(lái)看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的缺失給予了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一定的生存空間。從內(nèi)在原因來(lái)看，其一，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶超過(guò)5億人，用戶基數(shù)多，客戶基礎(chǔ)大，因此基于互聯(lián)網(wǎng)的金融手段一經(jīng)出現(xiàn)就獲得了巨大的認(rèn)同，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展；其二，也是最重要的一點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)有其固有的優(yōu)勢(shì)。
一是交易成本低。商業(yè)銀行目前也在大力發(fā)展網(wǎng)上銀行，辦理一筆同樣的業(yè)務(wù)，網(wǎng)上銀行只有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)成本的十分之一，網(wǎng)上銀行對(duì)實(shí)體網(wǎng)店的替代使得運(yùn)營(yíng)成本大幅降低。金融業(yè)的本質(zhì)是服務(wù)業(yè)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，服務(wù)業(yè)發(fā)展的規(guī)律就是不斷向交易成本降低的方向發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融就代表了這種趨勢(shì)。
二是客戶服務(wù)口徑擴(kuò)大，解決了長(zhǎng)尾客戶的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了很多時(shí)間上和空間上的限制，為消費(fèi)者大幅度節(jié)約時(shí)間成本，可以滿足一直被忽視的“長(zhǎng)尾”群體的金融需求，大大提高客戶覆蓋率。
三是應(yīng)用大數(shù)據(jù)，在解決銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理上有其內(nèi)在優(yōu)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和行為跟蹤能力能夠逾越一般財(cái)務(wù)報(bào)表，有效地調(diào)查、監(jiān)督客戶的還款意愿和還款能力，有效地甄別異常狀況，這在技術(shù)上解決了市場(chǎng)信息不對(duì)稱的難題。互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)不斷創(chuàng)新征信手段，降低交易成本、提高交易效率，更重要的是能有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。
正是基于上述三個(gè)優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得很快，也給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)了很大壓力。銀行業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，“雖然互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的基因不一樣，一個(gè)主體是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，一個(gè)主體是金融企業(yè)，但是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)是業(yè)務(wù)逐漸相互融合。”
正反兩面
“互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫”
與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融在其如火如荼發(fā)展的背后不容回避地存在一定造勢(shì)、炒作、包裝的成分。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展正處于“一半是海水，一半是火焰”的境地。
一是開(kāi)展P2P的互聯(lián)網(wǎng)公司。如果其僅僅作為信息平臺(tái)是沒(méi)有問(wèn)題的，但是其在放貸前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作離不開(kāi)線下面對(duì)面的交流、調(diào)研。這種線下活動(dòng)與銀行做風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有差別，尤其是一些P2P公司先籌集資金再貸款給他人，這跟辦銀行的道理幾近相同。
二是眾籌模式。從根本上看，眾籌模式和企業(yè)發(fā)行股票、債券是同一回事，若沒(méi)有信息披露的要求和相應(yīng)的監(jiān)管，只是單純籌資，其中蘊(yùn)含很大的風(fēng)險(xiǎn)。
三是有大數(shù)據(jù)、云計(jì)算能力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)量有限。從理論上講，大數(shù)據(jù)與商業(yè)銀行做小額貸款時(shí)做的一套數(shù)據(jù)庫(kù)沒(méi)有本質(zhì)性區(qū)別，無(wú)非是零售業(yè)務(wù)、小微業(yè)務(wù)、批量化處理，只是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將其搬到網(wǎng)上，把大數(shù)據(jù)的概念做得更深入一些，但是這一定需要以客戶積累的量為基礎(chǔ)。
打開(kāi)“正門(mén)”
將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管框架
互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的原因之一是監(jiān)管的缺失，各式各樣的互聯(lián)網(wǎng)“金融創(chuàng)新”在監(jiān)管空缺的灰色地帶野蠻生長(zhǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期以來(lái)未受到監(jiān)管部門(mén)的重視主要有兩個(gè)原因：其一，一直以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模尚小，屬于“小打小鬧”的嘗試階段，因此監(jiān)管部門(mén)對(duì)此既不夠重視，又難以達(dá)成共識(shí)；其二，互聯(lián)網(wǎng)金融目前尚屬于“三不管”地帶，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不愿主動(dòng)“捅雷”。從業(yè)務(wù)類型來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)、地方金融辦和央行均有一定的監(jiān)管職責(zé)，但是銀監(jiān)會(huì)不愿意監(jiān)管不吸收存款的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，地方金融辦難以監(jiān)管在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，只有央行目前的主動(dòng)欲望更強(qiáng)。
從一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律看，在產(chǎn)生初期，業(yè)務(wù)發(fā)展快、風(fēng)險(xiǎn)較低；而迅速發(fā)展過(guò)后，從業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)上都開(kāi)始變得魚(yú)龍混雜，風(fēng)險(xiǎn)隨發(fā)展積聚，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)看，也要進(jìn)入這個(gè)階段。為了防范風(fēng)險(xiǎn)積聚之后的爆發(fā)，合理的監(jiān)管是必要的。如果央行牽頭負(fù)責(zé)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，也需要根據(jù)業(yè)務(wù)類型，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)，做好監(jiān)管的分工，明確監(jiān)管職責(zé)和監(jiān)管主體。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)給傳統(tǒng)利益格局帶來(lái)沖擊。一方面，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融，該“登堂入室”的可以“登堂入室”，比如，可以給做得好的企業(yè)發(fā)放牌照、合理準(zhǔn)入等等。互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)存在跨界經(jīng)營(yíng)、違規(guī)等問(wèn)題，但是為什么會(huì)有這類問(wèn)題呢？正是因?yàn)椤罢T(mén)”沒(méi)有對(duì)其開(kāi)放。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融有局部性，互聯(lián)網(wǎng)自身存在安全問(wèn)題和金融業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題可能相互放大，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融易產(chǎn)生系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風(fēng)險(xiǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的過(guò)程中亟待解決的問(wèn)題。如果說(shuō)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)中的“異類”，那么，通過(guò)給予其合法身份，并將其納入監(jiān)管的框架中進(jìn)行規(guī)范將促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，使其回歸金融的基本屬性。
今天，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代讓信息傳遞的速度不單變得更快，且所傳遞的信息也已經(jīng)從原來(lái)單一線條的資訊發(fā)展到了綜合視頻、語(yǔ)音等多元表現(xiàn)方式，能夠記錄下蘊(yùn)含結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)等的多維度內(nèi)容，金融業(yè)也再度面臨新科技的沖擊與改變。
2015，國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)成功突破萬(wàn)億大關(guān)，這是我和許澤瑋在2011年創(chuàng)辦91金融時(shí)萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)有想到的。2013年，在“互聯(lián)網(wǎng)金融”東風(fēng)的推動(dòng)下，我們無(wú)意間走到了行業(yè)的前沿。逆水行舟不進(jìn)則退，快速發(fā)展的行業(yè)讓我們不得不每時(shí)每刻去思考互聯(lián)網(wǎng)金融的下一步會(huì)怎樣發(fā)展。
在過(guò)去兩三年里，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了從野蠻生長(zhǎng)，到正名，再到監(jiān)管政策落地的過(guò)程。很多人都在講“互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)如同鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)一樣，最終演變成一個(gè)獨(dú)立的行業(yè)。”
但在我看來(lái)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)開(kāi)始融合時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放的屬性就注定了互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)成為一種輔助、而并非獨(dú)立的行業(yè)。今天，我們所經(jīng)歷的互聯(lián)網(wǎng)金融只是一個(gè)時(shí)代，當(dāng)這個(gè)時(shí)代結(jié)束后，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)如同水、電一樣，融入到各行各業(yè)，完全融合到人們生活中。到那時(shí)候，就不會(huì)有所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)消失。
當(dāng)然，消失并非一蹴而就，它需要一個(gè)進(jìn)化的過(guò)程。而我認(rèn)為，這個(gè)進(jìn)化過(guò)程可能會(huì)出現(xiàn)以下五個(gè)階段：
第一個(gè)階段： 2016年80%網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉
2015年，我們看到，類似于《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》等監(jiān)管政策相繼出臺(tái)，從中我們可以看出，監(jiān)管意圖很明顯：規(guī)范發(fā)展。
目前，從網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉數(shù)量我們就可以看出，倒閉潮已初見(jiàn)苗頭。我認(rèn)為，2016年，隨著監(jiān)管逐步細(xì)化落地，還會(huì)有更大面積的倒閉潮，因?yàn)榉煞ㄒ?guī)的介入會(huì)對(duì)行業(yè)起到一定的威懾作用，對(duì)一些存在非法集資、私設(shè)資金池、或圖謀不軌的“偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”進(jìn)行嚴(yán)厲的法律制裁。
2015年，總理的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略引爆了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。如今，一年過(guò)去，市場(chǎng)規(guī)模初見(jiàn)。可以預(yù)見(jiàn)的是，今年兩會(huì)上，互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)必會(huì)被再次提及，將有更多的提案建議被引入行業(yè)之中。
我估計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融大面積倒閉潮將在兩會(huì)后三個(gè)月集中爆發(fā)（2016年6月左右）。預(yù)計(jì)到2016年年底，全國(guó)80%以上網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉或轉(zhuǎn)型。
第二個(gè)階段： 2017年“一站式”會(huì)更火
當(dāng)下，“對(duì)科技改變金融”的理解：一部分是技術(shù)讓既有的產(chǎn)品服務(wù)更好，另一部分是創(chuàng)新過(guò)去沒(méi)有的金融產(chǎn)品和服務(wù)。而我們看到，幾乎所有人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的理解都還停留在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)貸款方面，致使一大批百姓將P2P等同于互聯(lián)網(wǎng)金融。
在未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)必會(huì)深度發(fā)展，大量創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)會(huì)誕生，類似于互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)私募、社交眾籌等都將變成一種常態(tài)業(yè)務(wù)。而此時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)呈現(xiàn)出一種“一站式”金融服務(wù)，金融消費(fèi)者可以在一家平臺(tái)上同時(shí)進(jìn)行理財(cái)、保險(xiǎn)、貸款等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，而不是這家平臺(tái)買(mǎi)保險(xiǎn)，那家平臺(tái)做貸款。
在這個(gè)發(fā)展的過(guò)程中，類似于互聯(lián)網(wǎng)金融搜索這種垂直業(yè)務(wù)將受到一定擠壓，最終被迫轉(zhuǎn)型或倒閉。
或許，“一站式”互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)會(huì)在2017年更加火爆，因?yàn)榘凑漳壳暗陌l(fā)展速度，假如2016年80%金融平臺(tái)倒閉的話，那就意味著剩下的20%需要完成現(xiàn)在的市場(chǎng)需求、甚至更多。在需求不變或增長(zhǎng)的前提下，供給方有所減少，而隨著國(guó)家“供給側(cè)改革”戰(zhàn)略的推進(jìn)，最終勢(shì)必會(huì)倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)趨向多元化以及“一站式”金融服務(wù)。
第三個(gè)階段：2018年互聯(lián)網(wǎng)金融被“邊緣化”
雖然在互聯(lián)網(wǎng)金融起步階段沒(méi)有真正跟上這種變化。不過(guò)在這股信息科技浪潮中，很多行業(yè)已經(jīng)被“裹脅”著前行。外賣(mài)、保險(xiǎn)、洗車、維修等行業(yè)都開(kāi)始從互聯(lián)網(wǎng)上尋找新的突破口。在這個(gè)過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的先行者們可以說(shuō)承擔(dān)著一定程度上的傳道授業(yè)的角色，與各行各業(yè)進(jìn)行著良性互動(dòng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式注入的創(chuàng)造力和活力，經(jīng)過(guò)時(shí)間的推移也逐步開(kāi)始影響并滲入到各行各業(yè)和渠道中。互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)被邊緣化，幾乎所有的行業(yè)都有可能被互聯(lián)網(wǎng)金融所感染。
我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融深度感染將在2018年有所呈現(xiàn)。因?yàn)榇藭r(shí)，不足20%的平臺(tái)瓜分著一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，巨大的利益會(huì)刺激各行各業(yè)“觸網(wǎng)”。到那時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)后面可以加上保險(xiǎn)、煤炭、鋼材等任何行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融就會(huì)慢慢的被邊緣化。
第四個(gè)階段：2019年正式進(jìn)入寡頭時(shí)代
在經(jīng)歷了監(jiān)管和行業(yè)大洗盤(pán)過(guò)后，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會(huì)呈現(xiàn)出一種強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)。到時(shí)候，今天我們所看到的P2P平臺(tái)99%的都會(huì)面臨死亡。而與此同時(shí)，優(yōu)勝劣汰的過(guò)程讓少數(shù)的綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)占領(lǐng)了70%以上的市場(chǎng)，并贏得了人們的信任。
從各大商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行、微信銀行陸續(xù)涌現(xiàn)，再到非銀系統(tǒng)中互聯(lián)網(wǎng)券商、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的起勢(shì)，我們現(xiàn)在已經(jīng)能夠明顯看到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融融合趨勢(shì)的形成。在這個(gè)大融合的過(guò)程中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在向聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)學(xué)習(xí)一些關(guān)于大數(shù)據(jù)應(yīng)用、關(guān)于用戶體驗(yàn)，關(guān)于場(chǎng)景營(yíng)銷方式的知識(shí)；而新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，也在向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借鑒更多風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)。
當(dāng)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)融合后，緊接著會(huì)出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融+”，人們會(huì)像引入“互聯(lián)網(wǎng)+”概念一樣，借鑒銀行互聯(lián)網(wǎng)金融融合機(jī)制，將“互聯(lián)網(wǎng)金融+”應(yīng)用到各行各業(yè)，呈現(xiàn)出一種大融合趨勢(shì)，煤炭、鋼鐵、汽車等所有行業(yè)都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融完成交易。
第五個(gè)階段：2020年互聯(lián)網(wǎng)金融消失了
關(guān)鍵詞：金融；變革；互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)
這是一個(gè)信息的時(shí)代，我們呼吸的每一個(gè)空氣分子仿佛都散布著互聯(lián)網(wǎng)的味道。互聯(lián)網(wǎng)首次出現(xiàn)在美國(guó)，最初應(yīng)用于軍事領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，已滲透到人們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷妗；ヂ?lián)網(wǎng)是信息社會(huì)的基礎(chǔ)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，我們可以完成遠(yuǎn)距離通訊，達(dá)成全球信息共享。而互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)是人們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和，它主要包括以下五大內(nèi)容：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融；（2）電子商務(wù)；（3）即時(shí)通訊；（4）搜索引擎；（5）網(wǎng)絡(luò)游戲。
其中，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的新事物，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下使傳統(tǒng)金融發(fā)生了較大的變革，這種變革以及其所帶來(lái)的影響得到了國(guó)家、社會(huì)和企業(yè)多方面的重視。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，采用了不同的溝通媒介，如互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等，這些媒介的使用凸顯了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，使傳統(tǒng)金融具備更強(qiáng)的透明度、更高的參與度、更好的協(xié)作性、更低的中間成本以及更加便捷的操作系統(tǒng)等多個(gè)特征。同時(shí)，基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有更加強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，因而具有了更大的靈活度，使市場(chǎng)的有效性得以充分發(fā)揮。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起
從20世紀(jì)開(kāi)始，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開(kāi)始發(fā)展，經(jīng)歷了新技術(shù)革命，隨著時(shí)代的變遷逐步演變。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)崛起主要分為四大階段：
（1）以運(yùn)營(yíng)商為主導(dǎo)的第一階段
2002年到2006年。主要特征是產(chǎn)品先后經(jīng)由內(nèi)容提供商、服務(wù)提供商和電信服務(wù)商最終到達(dá)用戶手中，屬于傳統(tǒng)移動(dòng)增值服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。
（2）以平臺(tái)商為主導(dǎo)第二階段
2007年到2009年。該階段相比傳統(tǒng)移動(dòng)增值服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，具有較強(qiáng)的革新性，它以平臺(tái)整合為基礎(chǔ)，打破了運(yùn)營(yíng)商對(duì)產(chǎn)品的壟斷經(jīng)營(yíng)，平臺(tái)整體勢(shì)頭極強(qiáng)。
（3）以終端商為主導(dǎo)的第三階段
2008年到2012年，主要特征是產(chǎn)品先后經(jīng)由應(yīng)用開(kāi)發(fā)商、終端廠商、電信或支付提供商最終到達(dá)用戶手中。這個(gè)階段，終端廠商采用了商店模式的經(jīng)營(yíng)手法，通過(guò)產(chǎn)品多樣化來(lái)主導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，初步體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)越性。
（4）以服務(wù)提供商為主導(dǎo)的第四階段
從2012年開(kāi)始，預(yù)計(jì)到2017年，主要特征是產(chǎn)品先后經(jīng)由應(yīng)用開(kāi)發(fā)或服務(wù)提供商、服務(wù)提供商、電信或支付提供商最終到達(dá)用戶手中。該階段各商家開(kāi)始尋求多元化的合作模式，而服務(wù)提供商作為主導(dǎo)方對(duì)資源進(jìn)行整合，促進(jìn)各商家的合作。
目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)態(tài)主要分為三大類型：一是手機(jī)銀行等傳統(tǒng)金融交易方式的電子化、網(wǎng)絡(luò)化業(yè)態(tài)；二是第三方支付、P2P和眾籌等由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推廣的金融業(yè)務(wù)；三是由電子商務(wù)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等合作推出的新型業(yè)態(tài)，近年來(lái)火爆全國(guó)獲得巨大成功的余額寶即屬于此。互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢(shì)崛起給傳統(tǒng)金融帶來(lái)了巨大的沖擊，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融業(yè)發(fā)生了巨大的變革。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融給金融業(yè)帶來(lái)的變革
（1） 推動(dòng)金融業(yè)的快捷、高效、大眾和脫媒化進(jìn)程
互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點(diǎn)便是快捷。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、軟件開(kāi)發(fā)技術(shù)以及智能手機(jī)技術(shù)不斷發(fā)展，將傳統(tǒng)金融的線下交易方式轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上交易。典型的案例如支付寶第三方交易，改變了中國(guó)幾億人的購(gòu)物方式，取得了巨大的成功，人們只需要在PC端或手機(jī)客戶端輸入支付密碼，便可完成交易。目前還存在部分要求線下交易的開(kāi)戶業(yè)務(wù)，從當(dāng)前趨勢(shì)來(lái)看，其交易方式未來(lái)也將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上交易。此外，智能手機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展還將使交易方便快捷的手機(jī)終端逐漸取代PC端，成為未來(lái)線上交易的主要方式。
互聯(lián)網(wǎng)金融還將使金融業(yè)的資源配置更加高效、合理。在當(dāng)今這個(gè)大數(shù)據(jù)時(shí)代下，云計(jì)算等新興信息技術(shù)得到飛速發(fā)展。這些新興的信息技術(shù)使得市場(chǎng)的供需交易信息及時(shí)而準(zhǔn)確地出現(xiàn)在企業(yè)人的眼前，人們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)相互聯(lián)絡(luò)，處于一種“被透明”的狀態(tài)，信息不對(duì)稱問(wèn)題得到了極大的緩解。此外，這些新興信息技術(shù)還直觀反映了市場(chǎng)的投資與融資需求，使金融業(yè)資源得到高效配置。
不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融使投資、融資趨于大眾化，這主要得益于P2P業(yè)務(wù)的廣泛開(kāi)展。此外，最近較為火熱的眾籌模式使個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資具備了更大的可能性。
互聯(lián)網(wǎng)金融還有使金融交易脫媒的能力。傳統(tǒng)的金融交易過(guò)程中，交易雙方需要通過(guò)金融媒介進(jìn)行交易，而互聯(lián)網(wǎng)金融可使交易雙方直接在金融平臺(tái)上進(jìn)行交易，擺脫了對(duì)金融媒介的依賴。
（2）促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融造成了巨大的沖擊，然而專家對(duì)此進(jìn)行了預(yù)測(cè)，表示傳統(tǒng)金融將會(huì)逐步與互聯(lián)網(wǎng)金融融合，從而緩解和消除互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其產(chǎn)生的不利影響。
確實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融部分業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)存在合作或互補(bǔ)的內(nèi)容。例如第三方支付業(yè)務(wù)，它由第三方企業(yè)與銀行共同參與合作推廣，完美地融合了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。又如P2P業(yè)務(wù)，它面向的對(duì)象是銀行不愿服務(wù)的小微企業(yè)與個(gè)人。作為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，銀行需要承擔(dān)借貸所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行更加愿意與大企業(yè)進(jìn)行合作，以降低資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。而基于云計(jì)算等新興信息技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠借助大量交易數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)小微企業(yè)或個(gè)人進(jìn)行資金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，成本較低且方便快捷，同時(shí)鑒于我國(guó)小微企業(yè)和個(gè)人的基數(shù)較大，故互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是樂(lè)意對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人提供幫助的。這樣，P2P業(yè)務(wù)便與銀行方形成了業(yè)務(wù)互補(bǔ)關(guān)系，對(duì)于整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展起到了積極的作用。
然而，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)生的負(fù)面影響并不能全部被轉(zhuǎn)化、消除，例如阿里巴巴集團(tuán)推出的余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)，它的年利率高于銀行兩倍以上，對(duì)銀行的融資造成了巨大的影響。在這一狀況下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能見(jiàn)招拆招，跟隨時(shí)代潮流推陳出新，積極應(yīng)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。例如廣發(fā)銀行與易方達(dá)聯(lián)合推出的“智能金賬戶”，該業(yè)務(wù)與余額寶業(yè)務(wù)類似，對(duì)銀行資金外流起到了一定的抑制作用。
（3）促進(jìn)金融業(yè)的市場(chǎng)化改革
最為直觀的市場(chǎng)化改革體現(xiàn)在銀行利率的提高上，由于余額寶、招財(cái)寶等金融理財(cái)業(yè)務(wù)的推廣，銀行若維持原先利率不變，必將導(dǎo)致銀行的資金外流、融資能力下降，因此，適當(dāng)提高利率是銀行面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)不得不采取的措施，同時(shí)，這也將導(dǎo)致金融監(jiān)管部門(mén)逐漸放松對(duì)銀行利率的管制。
其次，互聯(lián)網(wǎng)虛擬的一體化世界將帶動(dòng)全球金融市場(chǎng)的一體化趨勢(shì)，并推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程。因此，傳統(tǒng)的以行政區(qū)域劃分的金融管理體制將逐步消亡，不復(fù)存在。
此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還將促進(jìn)金融業(yè)從分業(yè)體制向混業(yè)體制轉(zhuǎn)變。這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融致力于跨行跨業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)融合、轉(zhuǎn)化與無(wú)縫銜接的創(chuàng)新突破，傳統(tǒng)分業(yè)體制難以滿足其要求，需要混業(yè)體制的支持。
最后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)為主體，民營(yíng)企業(yè)已在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨，站穩(wěn)了腳跟，打破了國(guó)有銀行的壟斷局勢(shì)，其在未來(lái)將創(chuàng)造出一種更為公平、健全和自由競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)。同時(shí)，這對(duì)于縮小居民收入差距也具有一定意義。
（4）促進(jìn)金融監(jiān)管體制改革
互聯(lián)網(wǎng)金融首先是建立在遍及世界的互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)之上的，也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的安全與正常運(yùn)營(yíng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的存在與發(fā)展具有決定意義。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將推廣到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)安全和穩(wěn)定的監(jiān)管，監(jiān)督的廣度將有所擴(kuò)張，各監(jiān)管部門(mén)也將采用聯(lián)合監(jiān)管的方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的方方面面進(jìn)行監(jiān)管，以保證互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
從服務(wù)對(duì)象的角度來(lái)看，傳統(tǒng)的金融業(yè)以企業(yè)為主要的服務(wù)對(duì)象，而互聯(lián)網(wǎng)主要以消費(fèi)者為服務(wù)對(duì)象。因此，未來(lái)的金融監(jiān)管也將更加重視對(duì)消費(fèi)者利益相關(guān)內(nèi)容的監(jiān)管。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)
互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融融合是未來(lái)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)應(yīng)依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)要掌握大數(shù)據(jù)信息處理的能力，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的機(jī)遇，兼收并蓄、合作共贏，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。同時(shí)，我們應(yīng)清楚，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生巨大的影響，這種影響是具有兩面性的，我們?cè)趯?duì)其樂(lè)觀預(yù)測(cè)和享受其發(fā)展成果的同時(shí)，也要謹(jǐn)防其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，就P2P金融業(yè)務(wù)而言，需要建立更加適用的互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)和信息共享系統(tǒng)。P2P金融業(yè)務(wù)由于難以建立抵押物擔(dān)保機(jī)制，借款方受約束不足，因而具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，目前市場(chǎng)上出現(xiàn)的一些違約事件也反映了問(wèn)題的嚴(yán)重性。因此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)盡快著手建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系和信息共享系統(tǒng)，為P2P金融業(yè)務(wù)提供保障。
總結(jié)
在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮里，金融業(yè)的現(xiàn)在和未來(lái)都在發(fā)生著具有互聯(lián)網(wǎng)精神的變革。對(duì)于金融變革，企業(yè)和國(guó)家應(yīng)積極參與其中，把握時(shí)代變換的節(jié)奏，抓住機(jī)遇，為自身和社會(huì)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
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